空白支票公司熱潮來襲 亞洲超級富豪大舉投資

Lulu Chen
·3 分鐘文章

【彭博】-- 亞洲最富有的家族和個人正跳上特殊目的收購公司(SPAC)的列車,投資於這場席捲全球市場的空白支票公司熱潮。

一些家族辦公室,包括由賭場大亨何猷龍支持的家族辦公室,正在向SPAC公司投入大筆資金,以在低利率環境下產生更好的回報。

「我們看到亞洲越來越多的高淨值個人和家族辦公室增加了用於認購SPAC股票的資金分配,」Dennis Tam說。他是何猷龍的家族辦公室--黑桃資本的執行長,黑桃資本正在建立以車輛為主題的投資組合。「由於資金成本非常低,這意味著投資的機會成本很低,因此SPAC市場現在非常火爆。」

接近零的利率促使亞洲富人尋求另類投資渠道,並特別關注由大型私募股權基金--如KKR&Co.,和億萬富豪--包括鄭志剛、李嘉誠和李澤楷在內,所發起的SPAC公司。隨著香港和新加坡研究允許SPAC掛牌上市,這股熱潮可能越來越火。

SPAC從投資者那裡籌集資金,然後希望在兩年內收購另外一家公司,通常是私人公司。如果它們未能確定目標,那麼投資者可以選擇通過行使贖回權來以首次公開募股(IPO)價格收回投資。

「從這種意義上說,由於違約風險極小,它可以被視為比債券更安全的投資,」Dennis Tam說。「此外,如果投資於由知名大亨和大型私募股權基金設立的聲譽更佳的SPAC,投資者可能會獲得相當高的回報。」

大大加速

彭博匯編的數據顯示,今年以來至少有8個由亞洲發起人(包括春華資本集團和厚樸投資管理)支持的SPAC已經在美國公開上市,融資至少24.2億美元。與2020年相比大大加速,去年全年11個亞洲SPAC籌集了22.6億美元。

「今年我們將看到亞洲投資者,尤其是私人財富領域,將越來越多地涉足SPAC,」醫療健保企業家David Sin說。他曾發起過一家此類公司。

他看到富人和私人銀行資金的投資興趣激增。他說,最近的一些SPAC有90%以上的資金來自私人財富,而不是機構投資者。

對於這種榮景能否持續下去,當然也有懷疑論者。

「隨著SPAC的IPO數量增加,可能會有太多的發起人對他們發掘被低估目標的技能充滿信心,從而形成追逐太少有價值企業的局面,」德勤在香港的管理合伙人Edward Au表示。他說,SPAC可能無法完成適當收購的風險,可能會削弱該行業的人氣。

並不是只有亞洲的金融中心希望占領更多SPAC市場--該市場目前由美國主導。本周的報導稱,英國可能會放寬規定,增強SPAC來倫敦上市的吸引力。

原文標題Asia’s Ultra-Rich Are Piling Investments Into Blank-Check Firms

(新增小標之後內容)

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