經歷近期拋售後可買入的2隻科技股

The Fool
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3月初以來納斯達克綜合指數進入修正區,即指數下跌逾10%(但不到20%)。儘管市場略有恢復,但波動性仍很高,許多科技股的交易價格仍遠低於其52週最高位。如Lemonade (NYSE:LMND )和The Trade Desk (NASDAQ:TTD )分別下跌48%和24%,但任何一家公司的基本面都沒有改變。

跌市背後原因是債券收益率提高,觸發人們對通貨膨脹的擔憂,這兩種因素都導致投資者將資金撤出股市。雖然有這些不利因素,但對於長線投資者而言,這似乎是一個以折扣價購買幾家大公司股票的好機會。

Lemonade:新型保險公司

Lemonade是保險技術行業的先行者,與傳統保險公司不同,Lemonade的數位平台旨在融合大數據、人工智慧和行為經濟學,從而使其端到端的業務效率更高。

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牛市操作很簡單:通過收集比競爭對手更多的數據,Lemonade應更擅長量化風險,對保險單定價、檢測欺詐、行銷以及吸引消費者。這些均是非常重要。如根據FBI調查,保險欺詐每年使美國損失了400億美元的保費收入。

每個家庭大約需要花費400到700美元,並且還有很多上升空間。總體而言,公司優勢為提高收入或減少諸如工資、行銷和理賠等運營支出。最終這使Lemonade比其競爭對手更具盈利能力,再加上全球5萬億美元的保險市場規模時,不難理解為什麼投資者對公司業務感到興奮。

公司的數碼優先戰略説明其能迅速吸引新客戶,特別是35歲以下的客戶。隨著Lemonade客戶的年齡增長和保險需求上升,這種趨勢應該會持續下去,並轉化為毛利潤的增長。

2018

2019

2020

複合年增長率

客戶數目

308,835

643,118

1,000,802

80%

毛利

310萬美元

1170萬美元

2480萬美元

183%

資料來源:Lemonade官方數據。複計年增長率

最後,投資者還應注意Lemonade在新產品和新地區方面的擴展業務能力。該公司目前提供房主保險(包括公寓和房客保單),寵物保險和定期人壽保險,管理層最近暗示公司已努力推出其下一個主要產品。它的業務主要集中在美國。但是,Lemonade獲許可在31個歐洲國家/地區提供保險服務,並在德國、法國和荷蘭開展業務。

The Trade Desk:封閉平台的挑戰者

The Trade Desk的AI驅動的廣告技術平台可助行銷人員進行跨展示,移動、社交和聯網電視(CTV)等管道購買廣告空間並管理數碼廣告活動。值得注意是,公司運營著世界上最大的獨立需求方平台,意味著它不隸屬於任何內容網路。這與Alphabet的Google和Facebook等封閉平台截然不同,它們都擁有自家的內容(例如YouTube和Instagram)。

更多評論The Trade Desk是否仍值得買入?

儘管Google和Facebook在數碼廣告市場上取得令人驚喜的成功,但實際上,它們合計佔了美國全部52%去年的數碼廣告支出,但同時他們的業務模式亦遭受著固有的利益衝突和透明度問題。這是因為兩家公司都提供了行銷人員需要購買廣告空間的廣告技術平台,並且他們還向這些行銷人員出售廣告空間。

相比之下,The Trade Desk的策略更加透明且對客戶更為友好。由於它不擁有任何內容平台,因此不會引導其廣告購買者購買任何特定的廣告資源。儘管公司在市場份額方面仍遠遠落後於Google和Facebook,但它的增長速度更快。換句話說,The Trade Desk正逐漸發展
壯大。

收入

2015

2020

複合年增長率

Alphabet

750億美元

1825億美元

19%

Facebook

179億美元

860億美元

37%

The Trade Desk

1.14億美元

8.36億美元

49%

來源:ALPHABET,FACEBOOK和THE TRADE DESK官方數據。

The Trade Desk還具有另一個有利於其發展的優勢,就是數碼廣告市場非常巨大,並且有足夠的空間容納多個市場勝利者。根據eMarketer資料,到2024年,全球數碼廣告支出預計將達到5260億美元,較2020年的3330億美元高58%。這為這家科技公司提供很大的發展空間。

編輯:Carlos

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本文所提供的信息僅供一般參考之用,並不構成任何個人化的投資勸誘或建議。作者沒持有以上提及的股票。 HK MoneyClub (www.hkmoneyclub.com)