雅虎香港財經 經濟衰退下最有信心的5隻美股
為何這5股佔萬里富(Fool)這位專欄作家投資組合四分之一。
執筆時，筆者持有45隻不同股票，並非屬於相同類型的投資。有的是小型公司，有的投機性很大，另一些則佔筆者投資組合很大倉位。有的對經濟衰退很敏感，有的則在經濟不景下仍能表現亮麗。
對筆者而言，最看好的一批股票，亦是投資組合中最大的重倉。這當然合情合理，筆者越看好某家公司的長遠潛力，自然願意拿更多資金投資該股。在這背景下，筆者投資組合約四分之一集中在這幾隻股票：巴郡(Berkshire Hathaway) (NYSE:BRK.A)(NYSE:BRK.B)、蘋果(Apple) (NASDAQ:AAPL)、Markel (NYSE:MKL)、Digital Realty Trust (NYSE:DLR)和Realty Income (NYSE:O)。
經濟衰退下筆者最有信心的5隻股票
1. 巴郡
許多投資者現時都對巴郡感到失望。行政總裁巴菲特(Warren Buffett)容許公司現金儲備激增至1,370億美元歷史新高，第一季又沒有大手買入什麼焦點股票。公司已經有好幾年時間沒有進行有價值的收購行動。
不過，筆者仍然相當看好巴郡的業務前景。巴菲特向來善於在經濟衰退期間作出精明投資，他的戰績令人不敢置信，而且許多投資的收成期都要等到經濟復甦才可看到，不會在經濟衰退時就出現，例如2011年巴郡投資的美國銀行(Bank of America) (NYSE:BAC)，回報已經超過 300%。
2. 蘋果
蘋果是筆者投資組合中最大的股票持倉，筆者持有此股已經很長時間。這家市值達1.5萬億美元的科技巨擘已從硬件增長型公司，蛻變出「剃刀與刀片」業務模式，服務業務的高速發展，可與硬件相輔相乘。
筆者對Apple這麼看好，主要因為客戶群都是忠實的粉絲（客戶很少從蘋果產品轉投競爭對手），公司有能力不斷尋找方法將客戶更加鎖定在生態系統內。由於5G升級周期將至，可能是公司多年來最大規模的換機周期，如果蘋果不久之後成為美國首家衝上2萬億美元市值的公司，筆者不會感到意外。
3. Markel
Markel的業務模式與巴郡很相似。Markel作為業務核心，屬於一家保險公司，很大部分涉足利潤豐厚的專業保險市場和再保險市場。此外，公司拿保險業務部分收入購買普通股，以及收購其他公司。
不過有別於巴郡，Markel有很大增長空間。公司規模只及巴郡的3%，在制定重大收購時有較大彈性。公司又有優秀的管理團隊和創造長期價值的目標（目前股價更較大流行前高位低近30%），Markel正是筆者在大流行期間增持最多的股票。
4. Digital Realty Trust
筆者鍾情房地產投資信託(REIT)，事實上投資組合已有14隻不同的REIT。筆者最大的REIT持倉就是數據中心房託股Digital Realty Trust。
如果您不熟悉此股，可將數據中心視為互聯網的實體居所。每次當您使用雲端應用程式，或者將照片發佈到社交媒體，又或收看串流節目，這些數據都必須實際存放在某個地方。數據中心的目的，就是提供安全可靠的環境儲存伺服器和其他網絡設備。
未來幾年，數據中心的需求勢將激增。連接互聯網的設備將較過去都要多，還有更多雲端軟件，以及串流影視內容。隨著5G即將大規模推出，數據傳輸的需求勢將加快增長。
5. Realty Income
Realty Income屬於筆者買入的第一批股票，而且從來一股不沽。這家公司主要投資單租戶零售物業，亦擁有辦公室和工業物業。
您現在若是一聽到「零售」這個詞就避之則吉，那麼請聽筆者解釋一下。Realty Income的租戶主要來自工業行業，不太容易受經濟衰退或電子商貿趨勢影響。而且大多數都屬於必需企業，即使在大流行期間仍然照常運作。您可想想食品店、倉儲式會員制零售、便利店和快餐店。租戶簽署長期租約，需要自行支付物業業權相關的各類費用，例如納稅、保險和維修等。
公司的業績已經證明相當穩健。Realty Income將在7月連續第600個月派息，而且自1994年在紐約證券交易所上市至今，總回報大幅跑贏標普500指數。
股價會波動，但這些企業應會業績理想
筆者要清楚說明一點，大市預計仍會像坐上過山車，直至COVID-19大流行過去為止。然而，這五家公司的業務應會不俗，筆者已經真金白銀積極買入各股票作為長線投資。
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本文所提供的信息僅供一般參考之用，並不構成任何個人化的投資勸誘或建議。作者沒持有以上提及的股票。
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