雅虎香港財經 網路安全股Fortinet明年勢再倍升？
要點
．Fortinet 憑藉穩健的第三季度業績打破了預期。
．這家網路安全公司正在享受令人矚目增長。
．Fortinet有強大收入管道和更長合同期限，表明公司收入和利潤將進一步增長。
Fortinet（NASDAQ：FTNT）股價在 2021 年飆升了 120% 以上，這要歸功於一系列令人印象深刻的季度表現，這些表現一直超過華爾街預期。當網路安全專家於 11 月4 日發佈第三季度業績時，也出現了類似情況。
Fortinet 收入和盈利輕鬆超過預期，其穩健的指導更是錦上添花。讓我們看看是什麼推動了 Fortinet 增長，看看為什麼該股可能會在 2022 年再次複製今年在市場上出色表現。
這些指標表明 Fortinet 高速增長可持續
Fortinet 第三季度收入同比增長 33% 至 8.67 億美元，而經調整盈利從去年同期的每股 0.88 美元，增加至每股 0.99 美元。華爾街預計第三季度 Fortinet 收入為 8.12 億美元，每股盈利為 0.94 美元。但公司強勁的交易勢頭和高端產品的強勁銷售導致業績好於預期。
更重要的是，Fortinet 對第四季度的指導超出了預期。該公司預計在指導範圍中位收入為 9.55 億美元，而non-GAAP（經調整）盈利預計在每股 1.10 美元至 1.15 美元之間。相比之下，分析師此前預計 Fortinet 第四季度收入為 9.17 億美元。
Fortinet 收入指引的中位表明，它有望實現收入近 28% 同比增長。該公司盈利也將比去年同期每股 1.06 美元有所改善。然而，Fortinet 可能會再次打破預期，因為它見證了對公司網路安全產品的強勁需求。
該公司上個季度達成了 83 筆價值超過 100 萬美元的交易，高於去年同期的 48 筆。價值超過 50 萬美元的交易數量，也從去年同期的168 筆，大幅增加到第三季度的 232 筆。Fortinet 入門級客戶數量也有所增加，達成了 3,000 多筆價值超過 50,000 美元交易，高於去年同期的 2,267 筆。
此外，Fortinet 產品組合在第三季度有所改善，因為高端客戶佔FortiGate 下一代防火牆 (NGFW) 解決方案的 37.7%，高於去年同期的36.5%。該季度用於保護軟件定義廣域網路 (SD-WAN) 的交易數量也同比翻了一番，達到 19 筆。
這些數位表明 Fortinet 在快速增長的網路安全市場中，獲得了令人印象深刻吸引力。例如，根據第三方廠商估計，安全 SD-WAN 市場預計到 2024 年的年增長率將達到 20%。與此同時，根據 Mordor Intelligence 資料，從長遠來看，對 NGFW 的需求預計將以每年 12% 速度增長。
Fortinet 上個季度的另一件有趣事情，是公司平均合同期限，從去年同期的 26 個月增加到 29 個月。因此，Fortinet 的客戶不僅在交易規模方面簽署了更大的交易，而且還承諾簽訂更長合同。毫不奇怪，Fortinet 遞延收入在第三季度同比增長 30% 至 31.1 億美元，這幾乎等於該公司過去 12 個月收入 31.3 億美元。
遞延收入是指為以後提供的服務而預先收取款項。一旦提供服務，它就會在損益表中確認，因此 Fortinet 強勁遞延收入水準表明強勁的客戶參與，應該會導致收入持續增長。
股價火熱漲勢可能持續
看到 Fortinet 股票在 2022 年複製驚人表現也就不足為奇了。該公司今年將以高位收盤，分析師預計這一勢頭將持續到新一年。分析師還估計，2022 年 Fortinet 的收入和盈利可能會增長近18%。
更重要的是，該公司強勁的遞延收入管道、令人印象深刻交易勢頭，以及在 SD-WAN 和 NGFW 等快速增長的網路安全領域有所存在，可以幫助該公司業務超出預期。所有這些都表明 Fortinet 可能仍然是頂級網路安全股票，可以持有以獲得長期收益。
作者:Harsh Chauhan
編輯:Mark
更多分析：
相關
本文所提供的信息僅供一般參考之用，並不構成任何個人化的投資勸誘或建議。作者沒持有以上提及的股票。 HK MoneyClub (www.hkmoneyclub.com)
