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美元荒中尋獲交易契機 Janus將3500萬美元押向日圓

Katherine Greifeld
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美元荒中尋獲交易契機 Janus將3500萬美元押向日圓

【彭博】-- 在本週引發隔夜回購利率大漲的全球美元荒中,Janus Henderson Group LP看到了交易機會。

該公司11億美元的Janus Short Duration Income交易所交易基金(ETF)最新持倉數據顯示,該基金本週買入價值3500萬美元、10月1日到期的美元兌日圓遠期合約。根據彭博數據,目前對美元持有者而言,借出美元持有日圓現貨1週的殖利率報價為3.7%。

銀行常常在季度末急劇減少美元拆放活動,以達到監管要求,此時常常出現美元資金緊張局面。 Janus全球債券聯席負責人、管理該ETF的Nick Maroutsos稱,這使美國基金拆放所持美元變得有利可圖,可獲得「豐厚收益」 。他表示,由於本週隔夜回購協議利率飆升,這一次資金壓力格外嚴重。

「通常出現在季末的資金壓力眼下正在發生, 」 Maroutsos週五接受采訪時表示。 「如果你現金充裕,可以做一些非常好的短期投資。 」

在美元流動性緊張的情況下,持有美元的投資者可以在即期市場賣出美元買入日圓 ,同時在遠期市場達成以固定價格賣出日圓的交易。截至9月19日,Janus Short Duration Income ETF超過3%的倉位就持有這樣的美元/ 日圓遠期合約。

Maroutsos認為,儘管美國在註入流動性以穩定利率,但不足以防止年末出現更嚴重的美元流動性危機,所以12月可能再度出現這種交易機會。

「市場、 聯儲會 、大型資產管理公司都在談論資金壓力;我認為他們沒有充分理解市場上正在發生的事情,或認識到問題可能有多嚴重, 」 Maroutsos說道。他於3月作為主要經理接手了原來是比爾·格羅斯管理的Janus債券基金。 「我認為到年底會真的走高,無論是回購利率還是匯率。 」

原文標題Janus Enters Eye of the Repo Storm With a $35 Million Yen Wager

--聯合報導 Stephen Spratt.

欲聯繫記者請洽:Katherine Greifeld New York kgreifeld@bloomberg.net

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