美國加息周期勢結束 率先部署4大投資方向

美國聯儲局於3月22日宣佈加息25個基點，將基準利率定於4.75%-5%的區間，此前市場預期加息的機會是一半一半，主要的原因是與最近多間銀行出現倒閉潮有關，因為再度加息對於經營困難的銀行業「雪上加霜」。但美聯儲的政策制定委員會在其後的聲明也暗示加息即將結束。在日後減息的情況下，投資者應如何及早部署。

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抗通脹迫於加息

美國為了壓抑國內通貨膨脹的原因，於去年開始進入加息周期，自2022年3月以來第九次加息，在持續加息的情況下，短期利率上升，但債券債格下跌，在這樣的情況下，企業都開始套利，結果銀行出現現金流危機，引發擠堤的破產風險。

投資黃金

因應最近的銀行「爆雷」事件，最近的金價都受到支持，金價甚至重上2,000元關口。在全球金融系統都出現風險的情況下，具內在價值的黃金作為傳統的避險工具，顯得有投資的潛力。

同時，不少人曾預測今年首季俄烏衝突將會有新突破，但在衝突已發生超過一年的情況下，雙方對於和談的前設未有一定的共識下，相信短時間內都未能解決，面對地緣政治風險仍存在的情況下，黃金值得支持。

投資於國債

由於利率與債券價格是呈反向關係，在息口高企的情況下，債券價格也隨之向下，如果預期未來將會結束加息周期，投資者可以趁現時債價「低水」的情況下，考慮投資於債券，現時可享有高息帶來的回報；待日後減息帶動下，到時債價便會回升，是一個「進可攻退可守」的策略。

投資於外幣

在美國持續加息的情況下，美元持續處於一個相對強勢的幣值，兌換其他貨幣都處於一個「抵換」的水平，投資者可以考慮增添於多元貨幣的投資，手持不同的國際貨幣，特別是現時內地減息，進一步拖低人民幣的價格，投資者可以考慮加大於人民幣的投資，例如跨境理財通平台，賺取匯價和投資回報。

轉換MPF

由於中美兩國在在息上呈現一個相反的情況，美國持續加息的情況下，中國持續減息，因此投資者可以考慮置換MPF，如果預期未來美國將會進入減息的情況，可以考慮將MPF投資於美洲市場或外國債券，特別是不想投入額外資金，想獲得回報應做好積極管理。