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美國通過《抗通脹法》 最受惠的有升有息強勢股

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股市出現拋售,導致優秀公司和差勁公司的股價均下跌。當不確定性很高時,回歸基本面可能會令人欣慰。一種久經考驗的真正長期策略,是投資股息貴族,這是標準普爾500指數成分股,至少連續25年支付並提高股息。

NextEra Energy(NYSE:NEE)是這個令人垂涎名單中一員。它的股息收益率僅為2%,但有理由相信它將在未來幾十年繼續成為贏家。以下就是為什麼NextEra Energy是我未來25年內最值得購買的股息貴族。

NextEra Energy業務入門

電力行業的總市值約為1萬億美元。但與其他行業不同,受監管的公用企業往往對特定地區擁有近乎壟斷地位,因此它們之間的競爭不像其他行業那樣直接。NextEra Energy有點不同。它不僅僅是市值最大公用企業。由於該公司的可再生能源產品組合不僅服務於公司的核心客戶群,它還快速增長。

NextEra Energy擁有兩個業務部門:Florida Power & Light(FPL)和NextEra Energy Resources(NEER)。FPL是佛羅里達州最大電力公司,其功能與美國許多其他地區的公用事業公司一樣。相比之下,NEER在美國26個州和加拿大四個省,設有風能和太陽能中心。它為公用事業項目和相關的關鍵基礎設施(如輸配電)提供資金和運營,並向客戶批發電力。在這方面,NEER是公司的主要增長引擎,對於相信可再生能源將繼續取代化石燃料的投資者來說,這是主要的吸引力。

然而,FPL也在盡其所能使公司的產品組合脫碳。FPL估計,它為超過1200萬人提供服務,佔佛羅里達州人口一半以上。在2005年,FPL的能源結構中有42%屬天然氣、19%屬核能、18%屬石油、16%涉外購電力和5%屬煤炭。在2021年,只有3%屬煤炭、6%屬外購電力、20%屬核能、67%屬天然氣和4%屬太陽能。但到2031年,FPL估計,天然氣將下降到60%,太陽能將上升到19%。到2045年,它預計將完全停止使用天然氣、煤炭和石油。太陽能、電池存儲和綠色氫預計將佔集團產品組合83%。

與此同時,NEER已經有28吉瓦(GW)經營發電量在運行,其中24吉瓦來自風能和太陽能。公司的積壓包括2022年至2025年間有27.7吉瓦至36.9吉瓦的預測發展。

NextEra Energy不只是為了減少碳足跡,而投資風能和太陽能。相反,較低的可再生能源開發成本,使得陸上風能和太陽能在成本上,與聯合循環天然氣相比具有競爭力。有利的稅收抵免,和聯邦政府對環保發電作出支持,也支撐了NextEra的投資。NextEra Energy的核心業務是生產、傳輸和分配電力。如果它能夠以更低成本和更低的排放量做到這一點,那麼這對它的業務和客戶來說都是一個勝利。雖然天然氣價格確實有利於NextEra Energy的利潤率,但商業和住宅客戶可能更喜歡成本較低的可再生能源,尤其是在天然氣價格保持在高位的時間已超過預期。通過現時以公用事業開發規模的可再生能源項目,NextEra Energy將有能力提供清潔電力,如果氣候政策繼續加強環保,這可能是一個主要優勢。

增長的代價

投資新資產和擴大可再生能源產出,是需要時間和大量資金。不出所料,NextEra的資本支出、運營費用和淨債務一直在上升。

NextEra擁有成功開發經驗,這將大大有助於公司執行當前及未來處於行內的頂級項目。值得一提的是,由於它在開發項目管道方式,正在快速增長,它已經部署了大量資金和資源,而沒有從這些項目中獲得收益。對於NextEra而言,該戰略完全涉及數十年增長,因為NextEra Energy擁有長期購電協議簽訂所提供長期現金流。現在該公司正在做很多艱苦工作。今天的NextEra令人印象深刻,我不預期該公司充分發揮了潛力,直到它開發NEER的積壓項目,並將FPL過渡到以太陽能為主。

低股息收益率帶來驚人好處

如果你對收息股感興趣,這可能是因為你欣賞帶來源源不斷的被動收入,而無需出售股票。然而,收息股可以有完全不同的投資者概況。

例如,像NextEra Energy這樣的公司,更適合喜歡股息但不希望在退休後補充收入,或從股息中獲得大部分收益的投資者。相反,增長故事是投資NextEra的更大吸引力。股息更像是一顆頂端的櫻桃,預計隨著公司的發展而增長。

擁有25年以上投資時間的投資者往往不太關心公司當前的股息收益率,而更關心公司的發展方向,以及它是否能夠長期維持盈利和股息增長。出於這個原因,你可能會爭辯說,NextEra保留部分收益來發展業務,比將過多的資本集中在派息上更有意義。

鑑於NextEra的往績記錄,以及公司提出在2045年前所訂立的中短期和長期目標,它是現在值得考慮的頂級股息貴族。

作者:Daniel Foelber

編輯:Mark

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