長期美債殖利率創18個月最大漲幅 交易員預期美國加息時間會提前

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【彭博】-- 美國長期國債殖利率創下18個月来最大漲幅,在聯儲會偏鷹派的政策聲明發布後,交易員將預期的首次加息時間提前至2022年底。

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截至紐約時間中午,30年期國債殖利率上漲11個基點,至1.92%,創下2020年3月疫情爆發以來最高升幅。2022年12月到期的聯邦基金利率期貨合約過去兩日上漲約5個基點至0.28%,表明市場預期屆時美國100%將加息25基點。在最新貨幣政策聲明發布前,投資者原本預期聯儲會會從2023年初開始升息。隔夜指數掉期合約顯示2022年9月前加息一次的可能性接近50%。

周三的聯儲會會議後,交易員提高了對加息的押注。鮑威爾表示聯儲會可能11月開始縮減資產購買並在2022年年中完成。點陣圖上的新季度預測也支持這種觀點,18位官員中有9位預計明年會加息,多於6月的7位。 預測中值顯示,聯邦基金利率可能在2023年升至1%,2024年升至1.75%。

隨著各國央行紛紛開始撤出刺激措施,全球債市普遍遭遇拋售。英國央行周四提高了最早11月加息的可能性以遏制通膨飆升,10年期英債殖利率聞訊上漲10個基點至0.9%。挪成為在疫情危機過後首個升息的G-10國家,官員們暗示未來加息步伐將加快。

BMO Capital Markets策略師Ian Lyngen在給客戶的報告中列舉了多個可能導致殖利率飆升的因素,包括股市反彈,中國恆大陷入困境,美國利率預期重估以及歐洲債券被拋售。

趨勢逆轉

長期美國債券殖利率的上升扭轉了近期殖利率曲線走平的趨勢。5年期和30年期國債殖利率之差擴大4個基點至100個基點,周三一度收窄至7月以來最低。

雖然市場上調了短期內加息的預期,但對之後時間的加息押注遠低於聯儲會預期。利率交易員預計到2024年結束,累計加息次數將少於5次,聯儲會點陣圖暗示的是加息7次。

原文標題Treasury Yields Leap as Traders Accelerate Fed Rate Liftoff Bets

原文標題长期美债收益率创18个月最大涨幅 交易员预期美国加息时间会提前

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