【美股策略】Robinhood投資者的兩大策略
在當前的交易熱潮中,投資者完全活用「逢低買入」的策略,追隨巴菲特(Warren Buffett)的傳奇名言「在別人恐懼時貪婪」。
對於長期投資者來說,有證據表明這是正確的。如果你看看那些透過401(k) 計劃(美國退休金)進行投資的人,甚至是Fidelity、Vanguard和T.Rowe Price等券商的客戶,在3月和4月的瘋狂時期,他們都沒有調整自己的投資或供款額,反而堅持到底,甚至「逢低買入」。
當全球開始對冠狀病毒和隨之而來的經濟影響感到恐慌時,這些投資者堅持他們的計劃,甚至把它視為一個買入機會,以更便宜的價格去增加持股。
同時,新一代的「即日鮮」投資者 - 或投機者 - 正講述另一個故事。他們將「逢低買入」的理念發揮到極致。
傳統上,Hertz(HTZ)、JCPenney和其他破產或瀕臨破產的股票,未必吸引到投資者注意。Robingood追跡了Robinhood用戶的投資組合(該網站與Robinhood無關),其公開數據說明了這種新一代的「即日鮮」投資者,像是完全沒有進入市場的障礙。
當股價下跌時,Robinhood用戶會買⋯⋯
從Robinhood用戶擁有的頭15隻股票,可以看到他們在過去兩年大部分時間的行為模式(數據始於2018年5月)。最受歡迎的股票可以分為兩個籃子:更便宜、波動性較大的股票,以及科技股。
Robinhood用戶喜歡持有航空公司、郵輪股,兩個經典的美國代表General Electric(GE)和FORD(F),而且很多人似乎都在賭GoPro(GPRO)會好轉。特別有趣的是,對於所有這些股份,每股價格並不十分昂貴。當股價下跌時,更多的人會把它們加入到投資組合中。
「逢低買入」買家的許多選擇都是與新冠肺炎有關的大型股。除了United(UAL)、Delta(DAL)和American(AAL),Carnival(CCL)和Norwegian Cruise Lines(NCLH)也在股價大幅下跌後上漲。Disney(DIS)也是其中之一,儘管其商業模式更為複雜。
或者有人會說,這些交易是冠狀病毒交易 - 或許有點類似於我們在Vanguard上看到的交易,不過是針對個別證券而非整個市場。但是最為有趣的是,在大多數情况下,當我們將股票的價格和人氣繪製成圖時,最受歡迎的Robinhood股票要麼看起來像一個大X,要麼看起來像平行線。沒有中間位。
當股價上升時,Robinhood用戶會買⋯⋯
許多Robinhood用戶會在價格下跌時購買股票,這是「逢低買入」的策略,但對於另一組股票:大型科技股而言,情况恰好相反。
在4月初,當Apple(APPL)股價開始攀升時,其股票持有人的數量也同步攀升。價格升得愈高,吸引愈多的新人持有該股。
Tesla(TSLA)更加明顯。當股票從600美元飆升至1,800美元時,這是一個非常強勁的趨勢,吸引了35萬新人加入。
Amazon(AMZN)和電池公司Plug Power(PLUG)的情况也一樣。
像Snap(SNAP)和GoPro這些沒有那麼成功的科技公司,它們的故事稍微複雜一些 - 在過去兩年裏,「逢低買入」和「動量交易」(momentum trading)都有發生過。
有趣的是,Robinhood容許投資者買碎股,這意味著更多的人可以買到更多的股票。如果你沒有現金或不想花3,180美元去買入一股Amazon,你可以200美元左右的價格買入十五分之一股。對於那些因價格飆升而愈來愈受歡迎的高昂科技股來說,這消除了一個重要的進入壁壘。因為只要你想,甚麼股票都能買 - 你只需要買少一點 - 或有助鞏固這一趨勢。
撰文:Ethan Wolff-Mann
內容譯自Yahoo財經