【美股策略】Robinhood投資者的兩大策略

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The Robinhood vestment app is see on a smartphone in this photo illustration on June 24, 2020 in Washington,DC. - After the suicide of one of his clients, convinced that he had lost hundreds of thousands of dollars, the online broker Robinhood came under heavy criticism. Popular with millennials, the platform is accused by its detractors of trivializing stock market transactions. (Photo by JIM WATSON / AFP) (Photo by JIM WATSON/AFP via Getty Images)
美國股票交易平台Robinhood(資料圖片,來源:JIM WATSON/AFP;Getty Images)

在當前的交易熱潮中,投資者完全活用「逢低買入」的策略,追隨巴菲特(Warren Buffett)的傳奇名言「在別人恐懼時貪婪」。

對於長期投資者來說,有證據表明這是正確的。如果你看看那些透過401(k) 計劃(美國退休金)進行投資的人,甚至是Fidelity、Vanguard和T.Rowe Price等券商的客戶,在3月和4月的瘋狂時期,他們都沒有調整自己的投資或供款額,反而堅持到底,甚至「逢低買入」。

當全球開始對冠狀病毒和隨之而來的經濟影響感到恐慌時,這些投資者堅持他們的計劃,甚至把它視為一個買入機會,以更便宜的價格去增加持股。

同時,新一代的「即日鮮」投資者 - 或投機者 - 正講述另一個故事。他們將「逢低買入」的理念發揮到極致。

傳統上,Hertz(HTZ)、JCPenney和其他破產或瀕臨破產的股票,未必吸引到投資者注意。Robingood追跡了Robinhood用戶的投資組合(該網站與Robinhood無關),其公開數據說明了這種新一代的「即日鮮」投資者,像是完全沒有進入市場的障礙。

當股價下跌時,Robinhood用戶會買⋯⋯

從Robinhood用戶擁有的頭15隻股票,可以看到他們在過去兩年大部分時間的行為模式(數據始於2018年5月)。最受歡迎的股票可以分為兩個籃子:更便宜、波動性較大的股票,以及科技股。

Robinhood用戶喜歡持有航空公司、郵輪股,兩個經典的美國代表General Electric(GE)和FORD(F),而且很多人似乎都在賭GoPro(GPRO)會好轉。特別有趣的是,對於所有這些股份,每股價格並不十分昂貴。當股價下跌時,更多的人會把它們加入到投資組合中。

【美股策略】Robinhood投資者的兩大策略
隨著股價下跌,Robinhood用戶買入更多的Delta股票。(來源:Robintrack)

「逢低買入」買家的許多選擇都是與新冠肺炎有關的大型股。除了United(UAL)、Delta(DAL)和American(AAL),Carnival(CCL)和Norwegian Cruise Lines(NCLH)也在股價大幅下跌後上漲。Disney(DIS)也是其中之一,儘管其商業模式更為複雜。

或者有人會說,這些交易是冠狀病毒交易 - 或許有點類似於我們在Vanguard上看到的交易,不過是針對個別證券而非整個市場。但是最為有趣的是,在大多數情况下,當我們將股票的價格和人氣繪製成圖時,最受歡迎的Robinhood股票要麼看起來像一個大X,要麼看起來像平行線。沒有中間位。

當股價上升時,Robinhood用戶會買⋯⋯

許多Robinhood用戶會在價格下跌時購買股票,這是「逢低買入」的策略,但對於另一組股票:大型科技股而言,情况恰好相反。

在4月初,當Apple(APPL)股價開始攀升時,其股票持有人的數量也同步攀升。價格升得愈高,吸引愈多的新人持有該股。

Tesla(TSLA)更加明顯。當股票從600美元飆升至1,800美元時,這是一個非常強勁的趨勢,吸引了35萬新人加入。

Amazon(AMZN)和電池公司Plug Power(PLUG)的情况也一樣。

隨著Amazon股價上升,Robinhood用戶將Amazon股票加到投資組合中。(來源:Robintrack截圖)
隨著股價上升,Robinhood用戶將Amazon股票加到投資組合中。(來源:Robintrack截圖)

像Snap(SNAP)和GoPro這些沒有那麼成功的科技公司,它們的故事稍微複雜一些 - 在過去兩年裏,「逢低買入」和「動量交易」(momentum trading)都有發生過。

有趣的是,Robinhood容許投資者買碎股,這意味著更多的人可以買到更多的股票。如果你沒有現金或不想花3,180美元去買入一股Amazon,你可以200美元左右的價格買入十五分之一股。對於那些因價格飆升而愈來愈受歡迎的高昂科技股來說,這消除了一個重要的進入壁壘。因為只要你想,甚麼股票都能買 - 你只需要買少一點 - 或有助鞏固這一趨勢。

撰文:Ethan Wolff-Mann

內容譯自Yahoo財經