雅虎香港財經 美股調整過龍！美銀推英偉達「搏反彈首選」
英偉達星期一反彈4%，帶領科技股向上，令華爾街繼續爭論半導體產業近期是否跌過龍。美國銀行分析師 Vivek Arya 指出，英偉達是該公司「反彈市」的首選之一，他預計半導體產業將在 2024 年底捲土重來。
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Arya 在給客戶的報告中寫道：「隨著季節性不利因素的消散，我們的基本預測仍然是（半導體）可能在第四季度出現反彈。」
Arya 指出，博通 (AVGO) 和 KLA Corporation (KLAC) 也可能在反彈浪中做好，因為除了 英偉達之外，它們是「各自終端市場中最賺錢的供應商」。
費城半導體指數 (^SOX) 上個月下跌近 18%，而同期英偉達股價下跌超過 15%。整個行業已在市場輪替中被換掉。
Arya 認為，波動情況可能會持續到英偉達 8 月 28 日發布的下一次業績，並一直持續到 9 月，而根據歷史表現， 9 月是半導體股票表現最差的一個月。 Arya 指出，目前半導體股票的升勢只持續了四個季度，而先前的升市通常持續了近 10 個季度。
由於人們越來越擔心英偉達的Blackwell 晶片分銷情況，其股價壓力就更大。上週，The Information 報導，英偉達的下一代AI晶片將推遲三個月上市，這可能會影響微軟 (MSFT)、Alphabet (GOOGL、GOOG) 和 Meta (META) 等大客戶。
英偉達隨後發表聲明稱，其下一代 Blackwell 晶片「已準備好」在今年下半年上市。華爾街分析師相信這個問題將會得到解決。
「如果這確實只不過是供應或時間問題，我認為大多數投資者都願意再觀望一下。」 KeyBanc 資本市場股票研究分析師 John Vinh 對Yahoo財經說：「如果這是一個需求問題，我認為市場對英偉達的看法就會不一樣。但目前看來，我們認為他們會擊敗並提高[盈利指引]。我們認為短期需求完全不是一個問題。」
瑞銀分析師Timothy Arcuri在一份報告中維持了對英偉達的買入評級和150美元的目標價，同時還表示，他認為Blackwell出貨可能「最多」延遲四到六週。
「主要客戶應該在 2025 年 4 月左右獲得第一批 Blackwell 。」Arcuri 寫道：「AI實驗室仍在擴大和延長其服務承諾，另一方面，企業在需求組合中所佔的比例正在迅速增長——這兩個都是利好的指標。」
此外，Arcuri認為市場可能低估了英偉達未來的盈利增長。市場目前預計Nvidia盈利增長在2025年見頂，但Arcuri與客戶討論後認為，2026年「似乎會再度加速」。
