廣告
香港股市 將在 9 小時 2 分鐘 開市
  • 恒指

    17,469.36
    -166.52 (-0.94%)
     
  • 國指

    6,194.69
    -59.25 (-0.95%)
     
  • 上證綜指

    2,915.37
    -48.85 (-1.65%)
     
  • 道指

    40,412.23
    -3.21 (-0.01%)
     
  • 標普 500

    5,568.31
    +3.90 (+0.07%)
     
  • 納指

    18,035.53
    +27.96 (+0.16%)
     
  • Vix指數

    14.38
    -0.53 (-3.55%)
     
  • 富時100

    8,167.37
    -31.41 (-0.38%)
     
  • 紐約期油

    79.95
    +0.17 (+0.21%)
     
  • 金價

    2,405.80
    +11.10 (+0.46%)
     
  • 美元

    7.8084
    +0.0016 (+0.02%)
     
  • 人民幣

    0.9311
    0.0000 (0.00%)
     
  • 日圓

    0.0498
    +0.0003 (+0.65%)
     
  • 歐元

    8.4745
    -0.0262 (-0.31%)
     
  • Bitcoin

    66,599.76
    -324.80 (-0.49%)
     
  • CMC Crypto 200

    1,372.16
    -13.10 (-0.95%)
     

美通脹超預期 港美股殺跌拆局

美股周二晚因為通脹出現「最壞情況」,股市再次殺跌,港股今日要受累急挫,未來走向應如何分析及部署?

下載Yahoo財經APP

美股、外匯、加密貨幣免費即時報價,自選投資組合獲取相關新聞提示。

美核心通脹超預期

美國周二晚公佈的消費物價指數(CPI)超出市場預期,8月的CPI按年8.3%,較預期的8.1%高,但低於上次的8.5%。不過,較讓投資者憂慮的是撇除能源及食品的核心通脹也超預期,按年升6.3%,較預期的6.1%高,而且也高於前兩個月的5.9%。

核心通脹被視為較持續及穩定,而且扭轉了回落趨勢,所以令市場擔心聯儲局的加息力度可能較預期更高。聯儲局將於9月20日至21日召開議息會議。

在通脹數據後,野村率先估計,聯儲局於下周議息會加1厘。美國前財政部長薩默斯(Larry Summers)於Twitter發帖文指,對他來說9月加息0.75厘是合適的。在0.5厘與1厘間作出選擇,寧願加1厘。

從利率期貨來看,市場估計9月加息1厘的可能性已升至38%。

再細看核心通脹按年上漲 6.3%,背後主因是住房指數比去年上漲 6.2%,是推高通脹40%的元兇。其他升得更明顯的有家居裝飾和運營(+9.9%)、醫療護理(+5.4%)、新車(+10.1%),以及二手車和卡車(+7.8%)。

按月來看,8月升幅為0.1%,較預期跌0.1%高,而7月的按月升幅為零。

住房指數繼續上升,8 月份增長0.7%,而 7 月份為 0.5%。家居裝飾及營運類指數繼續上漲,8月上漲1%。

廣告

醫療保健指數繼 7 月上漲0.4% 後,於8 月上漲 0.7%。醫院服務指數升0.7%,而處方藥指數增長 0.4%。 8月份醫生服務指數上漲0.2%。

新車指數升0.8%,而汽車保險指數上漲 1.3%。其他 8 月增長的指數包括個人護理(+0.6%)、教育(+0.5%)、娛樂(+0.2%)和服裝(+0.2%)。

8 月份機票價格指數繼續下降4.6%。通訊指數下跌 0.2%,是繼7 月下降 0.4%續跌。二手車和卡車指數也下跌 0.1%。

住房、汽車及醫療服務明顯是較難回落,特別是醫療是難上加難,但二手車按月是繼7月後於8月保持下跌。

美股及港股再試底

就投資市場未來走向,高盛預期在實際利率上升下,跨資產下跌將再次出現。美股三大指數顯著下挫,道指納指標普500指數分別跌3.94%、5.16%及4.32%。

調整要有幾深,需要看美滙指數會否再次升上110或更高。另外,日圓要看央行會否出手干預,因為這會左右美滙走向。

恐慌指數再颷至27以上,看今次會否很快觸及35水平,並達到恐慌高位。

由於下一次美股可以趨穩相信要等議息落實之後,換言之短期料趨波動。港股雖然並非今次風眼,但反覆向下壓力未改,預期繼續尋底,特別是與美國相關股票好像創科(0669.HK)被沽壓力較大,半日跌近一成。港股向下最直接是買逆向ETF,好像南方一倍看空恒指(7300.HK)及南方兩倍看空恒指(7500.HK),暫時以恒指18400點及上次3月低位18235點為目標,但要小心隨時一回穩就急彈。

至於美股想短期做淡,可考慮Proshares UltraPro Short QQQ(SQQQ)及Proshares Short (PSQ),兩者都以納指100為追蹤目標,而納指是主要指數最弱,前者有3倍槓桿,後者沒有槓桿。

想造淡標普500指數,有兩倍槓桿的ProShares UltraShort S&P500(SDS)及三倍槓桿的ProShares UltraPro Short S&P500(SPXU)。

道指相對靠穩,一倍反向ETF 有ProShares Short Dow30(DOG)。

除了主要指數做淡,較進取的可以VIX為目標。例如,iPath B 標普500 VIX 短期期貨ETN (VXX),會跟蹤前一個月和第二個月VIX期貨合約的每日變動。另外,ProShares Ultra VIX 短期期貨ETF(UVXY) 提供的波動是各種VIX期貨合約相應每日波動的1.5倍。不過,要留意買VIX工具只宜即日操作,而且風險及波動性很高。