聚焦對沖基金：橋水四季度遭遇滑鐵盧；香港區域中心地位被新加坡蠶食

以下為截至12月7日一周的對沖基金相關要聞：

業績表現

兩個月毀了前三季度好成績 橋水基金今年回報率折損大半

對沖基金巨頭橋水原本有望創下十余年來最佳年度業績表現，結果第四季度遭遇滑鐵盧，前三季度取得的大部分回報被悉數回吐。據知情人士透露，該公司麾下Pure Alpha基金在截至11月的第四季度下跌約13％，今年以來累計漲幅降至6％。前三季度該基金飆升22％，本有望超越2010年的27％創下十二年來最大年漲幅。

老虎環球11月上漲1.4% 年內累計跌幅收窄至54%

據知情人士透露，老虎環球管理的對沖基金上月上漲1.4%。這使得該基金今年以來的虧損縮小至54%。

Coatue Management上月漲1.3% 年內跌幅收窄至18%

Philippe Laffont麾下對沖基金Coatue Management 11月漲1.3％，表現不及股市大盤，暗示其可能仍持有大量現金。知情人士透露，該基金年內跌幅收窄至18％。

幣圈經歷狂風暴雨 兩個加密貨幣對沖基金仍有8%的收益

在幣圈經歷震盪、許多公司爆雷之際，有一家公司仍然平靜安穩。Pythagoras Investment Management LLC旗下的兩只基金是市場中罕見的亮點。該公司稱，旗下Market Neutral Fund及Pythagoras Token Fund今年均上漲約8%。而全球最大加密貨幣比特幣今年下跌約60%。

行業要聞

更多對沖基金向新加坡擴張 香港區域中心地位被蠶食

香港作為對沖基金區域中心的地位正在遭到蠶食，過去三年從當地向新加坡擴張的對沖基金公司數量增加了兩倍多。彭博新聞對兩地監管及企業註冊數據的分析顯示，2019年初至2021年底，至少有16家已在香港開展業務的對沖基金在新加坡增設了辦事處，而之前的三年只有5家。

受FTX崩塌波及 一家對沖基金近3,600萬美元的債務違約

加密貨幣交易所FTX倒塌帶來的負面影響正蔓延至去中心化金融領域，總部位於雪梨的對沖基金Orthogonal Trading宣布近3,600萬美元的貸款違約。

錯押科技股失利 大跌50%後Light Street進行裁員

據知情人士透露，Glen Kacher旗下Light Street Capital Management在其重倉科技股的投資組合大幅下跌後，解雇了一些負責私募市場投資的員工，近幾個月還關閉了位於California St. 101的舊金山辦事處。今年截止9月，這家對沖基金大跌50%。

Archegos創始人Bill Hwang尋求駁回指控 指稱檢方存在欺騙行為

Archego Capital Management創始人Bill Hwang要求一位法官撤銷針對他的欺詐指控，因檢方在政府調查初期涉嫌參與「欺騙」行為。案件定於2023年10月開庭審判。

Millennium前基金經理計畫自建對沖基金 專注綠色能源轉型

Millennium Management前高級投資組合經理Ali Benzakour正準備成立自己的對沖基金，專注於綠色能源轉型。知情人士透露，這位基金經理將在倫敦組建一支團隊，於明年第二季度成立一只多空股票策略對沖基金。

交易策略

高盛研究顯示股市專業投資者押注美國經濟軟著陸

高盛對資產總額近5萬億美元的共同基金和對沖基金的頭寸進行研究後發現，基金經理們偏愛對經濟敏感的股票，例如工業公司和大宗商品生產商，公用事業和消費必需品等傾向於在經濟下行期間表現良好的股票目前不受歡迎。這樣的持倉情況相當於押注聯儲會可以在不造成經濟衰退的情況下控制通膨，而這樣的押注可能暗藏風險。

石油多頭匆匆撤離 錯失上周反彈行情

上周把原油看漲頭寸削減至兩年低點的對沖基金恰恰錯過了一個月來漲勢最好的一周。CFTC的數據顯示，截至11月29日當周，布倫特和WTI原油期貨淨多頭頭寸降至2020年初以來最低水平。這些基金錯過了上周油價的強勢反彈行情，受益於中國經濟重開預期，這兩大國際油價基準均錄得一個月來表現最佳的一周。

一對沖基金押注網絡漫畫將成為南韓文化下個「爆點」

繼防彈少年團等韓流樂隊和《魷魚遊戲》等電視劇大紅大紫後，一位基金經理押注「網絡漫畫」將是下一個風靡全球的南韓文化現象。管理著約6億美元資產的GVA Asset Management Co.認為，歐美民眾很快就跟在南韓國內和日本的消費者之後，追捧南韓網絡漫畫。

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