聯儲會啟動數十年來最快的全球貨幣緊縮周期 金融市場前途坎坷

【彭博】-- 聯儲會主席傑羅姆·鮑威爾為可能是多年來全球貨幣政策最大最快的緊縮打響了第一槍。

他的鷹派言論包括不排除2022年內歷次會議都將加息的可能性。在接下來一周，英國央行等多家央行都可能上調基準利率，更多央行暗示未來幾個月也將跟進。

這次鮑威爾的講話向投資者發出了重大警告，那就是央行要動真格撤走支持性政策了。即使股市大跌，債券殖利率上升，對加息將削弱經濟成長力道的擔憂日益升溫，但這位聯儲會主席眼都沒眨一下。

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「這輪緊縮周期會不一樣，」TS Lombard經濟學家Dario Perkins表示。「當局這次可能希望用快得多的速度加息。」

Perkins表示，上一輪全球周期是在2008年金融危機前夕，但這輪周期正值經濟滿負荷運轉，通膨率遠高於目標，因此可能鋪墊出1990年代以來最快的全球加息周期。

鑒於美國和英國價格漲幅都達到30年高點，市場預計聯儲會今年將加息五次，英國央行將加息四次。預計後者將在下周連續第二次加息，至0.5%。

法國巴黎銀行全球首席經濟學家Luigi Speranza也表示「這次不同了」。他目前的預期是聯儲會今年將加息六次。

緊縮趨勢幾乎處處可見。加拿大央行行長Tiff Macklem周三暗示將在3月加息，投資者預期在此之後還會進一步加息。

南非、匈牙利均在周四上調了利率。新加坡本周出人意料地收緊了政策，智利加息幅度達2001年來最高。

預計澳大利亞央行將於下周二取消債券購買計畫，最早可能在5月加息。

全球貨幣政策轉向收緊將給歐洲央行帶來壓力。該央行還堅持表示不可能在2023年前加息。另外，中國逆勢降息以支持經濟成長。

英國央行及其他央行過去曾給出「有限制而逐漸」加息的前瞻指引，現在看來已經不合時宜。鮑威爾反覆表示「這次經濟情況非常不同」，政策需要「機動靈活」。

Perkins表示，金融市場應該準備好迎接劇烈波動。

「通膨遠高於目標，經濟已經接近充分就業，資產估值看起來過高，」他說道。「除非均衡利率已經崩潰--這似乎不太可能發生，否則當局可能需要比投資者預期更強有力地收緊政策。這給金融部門帶來了顯而易見的風險。」

原文標題

Fed Kicks Off Most Aggressive Global Tightening in Decades (1)

原文標題美联储启动数十年来最快的全球货币紧缩周期 金融市场前途坎坷

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