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股市波動迫您沽貨?3隻無懼持有的收息股

Motley Fool Staff

一間是快餐業龍頭公司、一間是長者住房公司,另一間是全球基礎設施資產管理公司。

過去幾周讓投資者記起,股市波動的,出現了多麼令人驚心動魄的變化。 

許多股票下跌的幅度更大,不少投資者看到股市大幅上落,紛紛沽貨套現。如果您不想看到自己的投資組合每天像坐過山車般大上大落,是時候買入一些低啤打系數(low-beta)的股票。簡而言之,低啤打系數股的波動性較大市低,有助減低因局勢不明朗而帶來的風險。 

值得考慮的三隻股分別是布魯克菲爾德基礎設施合伙人(Brookfield Infrastructure Partners)(NYSE:BIP)、CareTrust REIT Inc(NASDAQ:CTRE)和麥當勞公司 (NYSE:MCD)。即使在不明朗的局勢下,這些公司的股價依然沒有出現太大的波動,而且還在股市最動盪的時期繼續向投資者派發股息。如果您因為股市波動而想沽貨套現,可考慮買入以下的股票。 

以下會解釋啤打系數是什麼,以及為何低啤打系數股值得持有 

啤打系數是量度波動性的指標, 如果啤打系數是1,代表其波動性與指數(通常是標準普爾500指數)完全一樣。當啤打系數低於1時,表示股票的波幅比大市,當啤打系數高於1時﹐即表示股票的波動性較大。 以上三隻股過往的波幅都細過大市:

下圖說明當股市非常波動時啤打系數的影響。自從2月19日,標準普爾500指數一度下跌超過12%,隨後多次出現大幅上落,股市錄得史上最快的雙位數跌幅,其後兩個交易日內上升近5%:

股市在極短時間內出現大幅波動,投資者實在很難絲毫無損.。幸好,如果您持有如上述三隻的低啤打系數股,便可在股市動盪時期受惠。如上圖所示,三隻股的股價在最近的大跌市中都下跌,但跌幅不如大市慘重,甚至很快就收回部分失地。 

總而言之,當不明朗因素導致股市劇烈波動時,低啤打系數股的跌幅往往會較細。如果您常常純粹因為股價波動而沽貨,持有低啤打系數股可避免單純因為股價下跌而抛售股票。 

麥當勞作為低啤打系數股價值的個案研究

我們用麥當勞來說明低啤打系數股如何在令人擔憂的市況下成為有利的投資。讓我們看一下麥當勞在全球金融危機期間(上個世紀股市表現最差的時期之一)的表現:

從2007年10月的高位到2009年3月的谷底,全球股市的市值損失了一半以上,很多人非常擔心要很多年才能收復失地,全球經濟也要很長時間才能復甦。 

可是,即使當股市跌至最低位時,麥當勞也保持了相對較好的表現,最低位時僅跌了10%,而在標準普爾500指數跌至谷底時,股價也只跌了不到8%。雖然股價反彈需要一段時間,直至2013年3月,標準普爾500指數才返上2007年的高位,但也證明了麥當勞是值得投資的股票: 

麥當勞的防守力為何如此強?因為它代表了消費者的價值及其營運質量。在經濟大衰退期間,由於很多人都勒緊褲頭,許多餐廳都掙扎求存,這些餐廳主要是休閒的堂食餐廳。即使是麥當勞,在最糟糕的時期,收入也有所下降,但業務很快就能穩定下來。在休閒連鎖店苦苦掙扎的同時,麥當勞的業務卻有所改善

儘管冠狀病毒可能會再次打擊不少堂食餐廳的生意,但麥當勞的免下車下單和與送餐服務的合作令它在當前環境中生意繼續興隆和保持競爭力,就像麥當勞的平價食品也讓它安然渡過上次經濟衰退期間。 

布魯克菲爾德和CareTrust的經常性收益和抗衰退性

雖然這兩間公司不是出售快餐的,但它們的業務一直保持穩定。前者擁有水和電訊系統等基礎設施的資產,後者則擁有長者住屋和專業護理物業。 

兩者都無需依靠消費來支撐公司的業績。對於布魯克菲爾德而言,無論經濟環境如何,市民和企業都需要水、能源和電訊服務。隨著人口老化,特殊護理需求增加,對CareTrust的專業護理和長者住房的需求也會隨之增加。這是人口結構的轉變,與經濟狀況無關。 

兩間公司的商業模式能夠產生穩定的經常性現金流,有利於派發高股息。按近期股價計算,兩者的股息率都接近4%,並且過往曾將每年派息提高至接近或超過10%。 

在動盪時期袖手旁觀

在股市不明朗時期,可放心持有像麥當勞、布魯克菲爾德基礎設施和CareTrust這樣的低啤打系數股,加上上述股票有派息,尤其是股息有大幅度的增長: 

如果您擔心倘若股市繼續波動,您無法忽略投資組合的升跌,可能是時候增加一些高質量、低啤打系數的股票。 

延伸閱讀

本文所提供的信息僅供一般參考之用,並不構成任何個人化的投資勸誘或建議。作者沒持有以上提及的股票。

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