香港股市 已收市

能抵禦熊市的三隻藍籌股

Motley Fool Staff

冠狀病毒疫情引發的市場反應,令投資者記起了股票市場不一定會向上發展。在股市連續多年大幅增長後,投資者紛紛找方法保護自己的財富,並準備好迎接可能出現的長期衰退。

資深股民都知道,在市場受壓時,恐慌性拋售股票是下下之策,較明智的做法是減低股票組合的風險。雖然投資的過去表現不反映將來表現,鑑於以往曾經有企業成功抵禦牛市,更遠遠拋離大市指標,因此筆者將會介紹其中三隻往績出色的股票,並分析它們為何有望在日後的經濟衰退中同樣大放異彩。

麥當勞(McDonald’s)

多年來,快餐店巨頭麥當勞NYSE:MCD以在全球各地提供物超所值的餐飲服務而聞名。當經濟低迷引發牛市時,捉襟見肘的消費者會減少到餐廳吃飯等非必要消費,卻不會完全放棄外出用膳,故此麥當勞往往大行其道。就像在2008年,即使標普500指數下跌37%,其他大部分股票市場指數亦同告失守,麥當勞仍然錄得不俗增長

最近十年,麥當勞的發展一日千里。舉例來說,公司增加了McCafe供應的飲品種類以招攬新類型客戶,亦順應人工智能和自動化趨勢,為顧客提供智能電話和其他流動設備的外賣和預先點餐服務。不過,在其他方面,麥當勞卻大致維持不變。例如,在過去的44年,公司風雨不改,每年均上調派息,目前股息率高達2.4%。在經濟環境對眾多企業造成衝擊之際,本身是防守型快餐股的麥當勞看來將會繼續從中獲利。

通用磨坊(General Mills)

第二間公司是同樣從事食品行業通用磨坊NYSE:GIS,其客戶以在家用餐的人士為主。公司的穀類產品是很多家庭的早餐必備,而且其他多項包裝產品亦能滿足客戶的多元化需求。在2008年的熊市期間,人們嘗試控制飲食開支,投資者發現這刺激了通用磨坊的業績,結果公司股價上升7%。

通用磨坊的股息率為3.7%,對收息投資者構成吸引力。為了改善增長前景,公司已經暫停上調股息。幸好,預期成本削減措施將能在短期內提高其盈利能力。縱然食品行業競爭激烈,通用磨坊結合了戰略性收購、拓展全球市場和改良產品以迎合消費者口味等措施,應能在市場低迷時支持公司發展,並有助維持穩定表現。

沃爾瑪(Walmart)

最後一間公司是鼎鼎大名的百貨零售藍籌巨企沃爾瑪NYSE:WMT。在2008年的熊市中,該公司的股價上升18%,原因是投資者觀察到公司具備轉型能力,可以迎合客戶急於尋求低價產品,以減輕經濟負擔的新型需求。

回想當年,電商業務崛起,迫使沃爾瑪發展網上和流動渠道,導致業務發生顯著變化。在作出大量內部投資和經歷陣痛期後,公司既縮短了送貨時間,更提供更多客戶想要和需要的產品選擇,於是成功獲得市場歡心,並帶來豐厚回報。沃爾瑪的股息率為1.8%,略低於市場平均值。儘管如此,公司已經連續46年加息,意味著公司向股東派發的股息很快便會超越平均值。

保持冷靜

在市場不景氣時,沽貨離場是令人心動的選擇,但這通常與您的財務目標背道而馳。對投資者來說,更好的做法是發掘能夠抵禦逆境的股票,而往績顯示,上述三隻股票均有力對抗牛市。

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本文所提供的信息僅供一般參考之用,並不構成任何個人化的投資勸誘或建議。作者沒持有以上提及的股票。

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