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華為或下周首秀境內發債 詢價3-4%;民企典範料享與國企同待遇定價

【彭博】-- 中美緊張局勢的焦點之一--華為,有望最早下周實現其在岸人民幣債券的發行首秀。這一民營龍頭企業有望在債市享受與國企融資成本幾無差別的禮遇。

知情人士透露,華為投資控股有限公司最快於10月下旬發行30億元人民幣3年期中票,目前該期債券的初步詢價區間為3%-4%,最終發行或隨市場情況而出現變化。

「市場應該會很積極熱情地認購華為的債券。」私募債券基金樂瑞資產信用總監史敏對彭博表示,一方面因為看好公司的基本面,另一方面,國家對這個產業的發展很重視,支持力度會比較大,市場也看好未來政策扶持力度。

他指出,3%-4%的詢價區間比較低,也是很合理的,「華為發的債是AAA等級,市場認可。」

華為回覆彭博表示,華為將合理規劃融資,不斷完善資本結構,通過此次債券發行,華為計畫進軍中國債券市場,多樣化融資渠道,此次融資將用於核心業務發展;華為未對發債時間和初始定價區間做出點評。知情人士因未獲授權而拒絕署名。

申萬宏源證券固定收益融資總部副總經理範為對彭博表示,作為其行業內的世界龍頭企業,又是中國的民族企業典範,市場對華為的價值很認可。從目前的定價區間來看,這幾乎是AAA民企裡發行利率最低的,並且與資質AAA的國有企業債券利率之間幾乎沒有利差。

銀行間交易商協會網站信息顯示,華為投資控股已完成註冊,擬發行兩期分別為30億元的中期票據;此為2019年度第一期中期票據,主承銷商為工商銀行;第二期主承銷商為建設銀行。

機構反響熱烈

工行暫未回覆彭博尋求置評的郵件。建設銀行對彭博表示,已與發行人一起在北京、上海、深圳進行多輪路演,各大投資機構反映熱烈,目前國內債市融資成本具優勢,利好發行人打通境內債券融資渠道以匹配自身經營需求。

募集說明書顯示,募集資金將用於補充公司本部及下屬子公司營運資金。募集說明書中的直接融資情況明細表顯示,華為過去僅發行過美元債券和點心債券。

聯合資信對華為給出的主體和債項評級均為AAA。同評級中債中短期票據曲線上,3年期品種最新報約3.48%,今年以來跌幅超30個基點。在經濟成長放緩之際,中國決策層為支持企業提供了充足的流動性,這使得中國境內市場成為對中資企業有吸引力的融資渠道。

延伸閱讀:華為計畫在中國境內首次發債 發行兩期中票融資60億元人民幣

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--聯合報導 Yuan Gao.

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