雅虎香港財經 虛擬銀行會對本港的大型銀行及其股東構成威脅嗎？
香港金融管理局(HKMA)最近發出數個本地虛擬銀行牌照。不過，虛擬銀行到底是甚麼？簡言之，虛擬銀行是不設實體分行的金融機構。
虛擬銀行透過互聯網、智能手機或其他電子渠道進行交易，提供與傳統零售銀行相同的服務，包括貸款和信用卡申請，同時利用現有的櫃員機作現金存取。
香港的租金出名貴，與傳統的實體銀行相比，虛擬銀行無需支付租金，因此能以更具競爭力的收費為客戶提供服務。
對傳統銀行的啟示
虛擬銀行尚未開始運營，但已開始顛覆傳統銀行業。眼見虛擬銀行來勢洶洶，匯控(SEHK:5)、恒生銀行 (SEHK:11) 和中國銀行 (SEHK:2388)等本地傳統零售銀行紛紛取消低端戶口最低結餘收費。
雖然新業者將令行業競爭加劇，但對銀行而言，經濟環境帶來的影響似乎更大。金管局在8月份宣佈減息，令銀行的淨息差(NIM)進一步收窄。截至2018年底，銀行的NIM平均為1.6%。
在盈利動力減少的情況下，成本控制成為股價的關鍵。匯豐近日宣佈裁員2%，其他金融機構亦紛紛尋求削減開支，並加大對金融科技基礎設施的投資力度。
股東們應該擔心嗎?
本地的銀行股一直很具吸引力，尤其是匯控的股息率高達6%。但隨著客戶成為虛擬銀行的大贏家，這是否意味著傳統銀行肯定會蝕錢？
那又未必。據初步估計，頭八間虛擬銀行在五年後的盈利總額為滙豐香港區的7%，另亦有估計指，未來十年，現有銀行收入的約10%將面臨風險。不過，香港最大的幾間銀行已做好準備迎戰，包括匯豐銀行——其零售銀行業務有80%透過數碼渠道進行。
愚人要點
從宏觀的角度看，新的虛擬銀行註冊資本平均額為19億港元（超過所需的3億港元），故此銀行客戶暫時可從行業競爭中受惠。
但長遠而言，由於內地和香港的增長放緩， 信貸需求疲弱，香港的傳統銀行將需發放更大筆貸款。筆者認為，這些銀行的派息受虛擬銀行影響的機會甚微，但就可能受經濟環境影響。
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