財政預算案:投資者速讀

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Hong Kong skyline during the day with financial numbers at top
Hong Kong skyline during the day with financial numbers at top

過去一年,香港經濟受到社會事件及新冠病毒的雙重打擊,今年的財政預算案自然格外令人矚目。財政司司長陳茂波預計2019/2020年度之赤字是348億港元,財政儲備在今年3月31日預計為11,311億元;至於新一份預算案預計明年錄得1,391億元赤字,相等於本地GDP的4.8%。

如何為香港經濟解困,成為預算案之重點,而財爺也終於同意全民派1萬元,先為大家荷包解困。除此之外,還有幾項跟投資理財有直接關係的新措施,值得大家留意。

香港年金計劃最低投保年齡降至60

香港年金計劃由香港按證旗下的香港年金有限公司承保,2018年中首次推出,開放給65歲或以上香港永久性居民。雖然計劃後來有經過一些升級調整,反應只屬一般。

一年多後的今天,經過多間私營保險公司紛紛推出年金計劃,以及政府去年推出的延期年金稅務優惠,市民對年金的認識普遍已提升。年金公司推出的計劃與其他保險公司最大分別,是只有整付保費,比較適合手邊有一筆現金的退休人士。另外,計劃內容簡潔,又有政府「包底」,理論上比私營計劃穩陣。至於年金金額的IRR(內部回報率)吸引不吸引,見仁見智,投資者可以用香港年金公司的計劃作為benchmark (基準),跟私營計「格價」。

現時政府把投保年齡降至60歲,讓更多的退休人士有多個選擇,亦順便幫香港年金公司「拉客」。

香港按證公司推定息按揭貸款

香港按證將推出試驗計劃,透過銀行為置業人士提供上限1,000萬港元的定息按揭貸款,年利息分別為2.75厘、2.85厘及2.95厘,年期分別為10年、15年及20年。

房屋是香港最棘手的社會問題,政府時刻面對「要做嘢」的巨大壓力。近年用定息做按揭的置業人士不多,因為全球央行都採取寬鬆貨幣政策,連經濟增長相對健康的美國,亦要面對減息壓力。當然,未來的事沒有人能鐵齒斷言,但以大趨勢而言,在可見的未來,加息的機會很低。

再推出ibond及銀色債券

投資者對以上兩項產品相信已非常熟悉。銀色債權相當值得長者們認購,只是抽到幾多的問題。至於ibond,以過去經驗,回報率低,但這年頭政府債券大概就是這樣,ibond最大的強項還是穩陣。每人分配到的量相信也不會多,算是政府給市民的小優小惠。

鞏固香港金融中心的地位的措施

除了針對投資者的優惠措施,這份財政預算亦有一些吸引外資的動作。第一,為私募基金提供稅務寬免,這有可能是針對以往在開曼註冊的基金公司;第二,是寬免在港上市ETF的市場莊家在參與發行及贖回ETF單位過程中的股票買賣印花稅。

以上兩項措施,間接或直接都會惠及港交所 (SEHK:388)。

延伸閱讀

本文所提供的信息僅供一般參考之用,並不構成任何個人化的投資勸誘或建議。作者 Wendy So 持有港交所 (SEHK:388)股票

The Motley Fool Hong Kong Limited(www.fool.hk) 2020

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