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買入和永遠不沽Tesla的11個原因

Motley Fool Staff

這不是您正在尋找的汽車製造商。實際上它是從事可再生能源的野心勃勃企業。

永遠是一段非常長的時間。道瓊斯工業平均(Dow Jones Industrial Average )指數在100年前有20隻成份股。在上個世紀,該20隻成份股全部跌出道指,而目前的全部30隻成份股一直以來陸續加入。這或許聽起來,該代表最頂尖卓越股票的指數評估極為嚴格,但這就是現實,時光飛逝,物是人非,要維持地位超過數十年或幾百年絕對艱難。 即使是巴菲特也不會持有每一隻股票直至天荒地老。

因此,當筆者建議您應該持有永遠持有Tesla (NASDAQ:TSLA) 股份時,您應該經「過濾」後採取這項建議。筆者的意思是,今天買入Tesla股份並持有一段可預見時間,是非常明智的做法。以下是理由。

1.Model 3是2020年最優秀的電動汽車。

《消費者報告》(Consumer Reports) 近期將Tesla Model 3評為2020年的最佳電動汽車。Tesla的早期成功引起眾多競爭對手推出自家電動汽車,主要競爭品牌例如 日產(Nissan)推出Leaf和通用汽車(General Motors)推出(NYSE:GM) Chevy Bolt,因此Tesla獲得上述評價實屬表現出色。除此以外,二手汽車供應商iSeeCars發現新Model 3的價值高於任何其他汽車。位列第二的福特(Ford) (NYSE:F)Ranger在二手車市場價格較其標價低約11%,而Tesla 3可按僅5.5%折讓的價格再轉售。

2.但Tesla不是真正的汽車製造商…

當您瀏覽Tesla的投資者關係網站,您首先見到以下句字:「Tesla以推動全球轉向使用可持續能源為使命。」

然後公司描述繼續解釋電動車如何協助該公司達成這遠大目標,但請各位讀者不要誤會:Tesla主要是一間再生能源公司,次要的「身份」是汽車公司。

3.該公司希望改變世界 — 令未來變得更加美好。

喔!不要相信我的話。筆者再次引用該公司投資者關係網站的描述:

「作為世界上唯一的全面綜合可持續能源公司,Tesla處於全球不可避免轉移至可持續能源平台的前線。」

在遘向這一目標的過程中,Tesla的目標是透過為旗下汽車配備全自動駕駛系統功能,藉此拯救數以千計的生命。

4.一個完全無秘密的秘密任務

行政總裁馬克斯(Elon Musk)於2006年刊發 「規劃藍圖第一章(The Secret Tesla Motors Master Plan)」 ,刊發該文後兩年,首架 Roadster投入生產。該1,300字的文章可歸納為以下精簡的項目列表:

  • 生產一款跑車
  • 利用所賺得的錢研發價格相宜的汽車
  • 再用上一步所賺得的錢,創造一款價格更加親民的汽車
  • 在進行以上各項的同時,提供零排放電動汽車

如果聽起來頗為熟悉,這是因為Tesla正正在這10年執行上述計劃。於2016年,馬克斯發表 「Tesla藍圖第二章」 (Master Plan, Part Deux),列出Tesla下一階段歷史的目標:

  • 創造美觀而且能完美整合電池儲存的太陽能板屋頂
  • 擴大電動汽車產品類型,以涵蓋各種主要市場需求
  • 透過大量車隊駕駛學習,研發比人手操作駕駛安全 10 倍的自動駕駛技術
  • 通過分享閒置車輛為您賺錢

該公司目前正處於藍圖中段。筆者熱切期待未來數年將發佈的「第三章」。

5.它總能更上一層樓。

Tesla於2017年共交付101,000 輛汽車,產生118億美元的銷售額,同時亦耗費現金達41億美元,產生負數自由現金流。於2019年,價格較為相宜的Model 3帶動Tesla於該年交付367,000輛汽車。收入增加超過一倍至246億美元,而該公司產生可觀的10億美元正自由現金流。

馬克斯在Tesla的2019年第四季財報電話會議上,對其公司驚人增長率的描述充滿詩情畫意。

馬克斯說到「很難想像其他公司擁有比我們更加令人興奮的產品和技術藍圖」。「如果您回顧從今天起追溯至2010年的10年,我們於2020年生產的汽車數量是2010年的1,000倍左右,而且我們亦提供太陽能眼鏡以及各式各樣的太陽能玻璃,包括Powerwall、Powerpack等。因此一想到我們10年後的成就,我感到非常振奮。」

6.壯大令人驚訝的「提款機」

Model 3令Tesla能夠大幅壯大其生產流程,令其達致前所未有的規模經濟,並產生龐大現金流。即將推出的 Model Y 和 Cybertruck車型計劃擴大該效應,令Teala收入增長繼續「一飛沖天」,並增加該公司的現金流。

7.您見過Cybertruck嗎?

Tesla本來可以透過在汽車配備電動引擎,就如福特(Ford)的F-150或Silverado,進軍小型貨車市場。但這無發生。Cybertruck的外觀設計,看起來完全不像老式的貨車。

馬克斯表示:「我們嘗試創造在各方面表現優越的產品,而且對產品外觀並無任何預設。」「我們希望產品看起來就像是來自未來電影的場景。」

8.不斷建設Gigafactories

Tesla位於內華達州的Gigafactory是世界上最大型的鋰離子電池工廠。該公司已經在紐約州水牛城開設第二間 Gigafactory,該廠房生產太陽能模組和太陽能電池。在上海和柏林有更多Gigafactories正在興建中,這都是源自生產電池的想法。筆者認為隨時間推移,將會出現更多Gigafactories。畢竟馬克斯曾經表示將需要約100個專門生產電池的Gigafactories,以生產足夠電源儲備,讓太陽能電池能夠取代所有其他方式的能源生產。

9.Tesla的電動產品遙遙領先同業

《日經亞洲評論》(Nikkei Asian Review) 近期深入剖析Tesla 3及其電子零部件。該日本雜誌的工程師對於該電動車發現的先進電路感到震驚。一名來自競爭對手汽車公司的工程師望著中央控制元件,承認他所屬的公司「無法做到。」

目前Tesla汽車所用的系統應該能夠透過正確編程,實現全自動駕駛功能。在分為0至5級的分級系統中,這屬於第5級自動駕駛。目前Tesla的自動駕駛功能屬於第2級,即代表需要全面保持警惕的司機。其他汽車製造商預期於2025在旗下汽車配備5級電子零部件,這令Tesla領先6年。 日經表示,其他汽車公司受限於長期零部件供應合同,令該等公司難以真正大幅改善旗下汽車的任何部分。Tesla作為一間並無數十年行業負擔的較年輕公司,則不存在該問題。

10.廣告預算:零

口碑對Tesla的成效顯著讓筆者就此點摘取最新年度報告內容:

「過往我們能夠為公司和產品獲得大幅媒體報導,今後將繼續如此。該等媒體報導以及口耳相傳是公司銷售額的主要推動力,並有助我們在 無需傳統廣告下和以相對較低的市場推廣成本,實現銷售。」

11. 公司文化是創造歷久不衰的事物

Tesla的目標包括行動迅速、完成不可能的任務、持續創新和具備擁有者的思維。這是筆者全力支持的哲學,將大膽的野心與具備擁有者的思維所產生的嚴肅責任相結合。Tesla擁有遠大的目標,而這哲學可管理宏偉的雄圖大志。

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本文所提供的信息僅供一般參考之用,並不構成任何個人化的投資勸誘或建議。作者沒持有以上提及的股票。

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