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買入Lucid、Rivian、蔚來和Tesla佈局 2023年是否明智?

電動汽車(EV)銷量正在上升。在2021年,全球售出660萬輛電動汽車,幾乎是2020年銷量兩倍。EV Volumes數據庫估計,2022年全球電動汽車銷量為1060萬輛,比2021年增長近60%。市場上有超過1650萬輛電動汽車和卡車在2021年道路上行駛。

儘管銷量增長如此令人鼓舞,但電動汽車製造商的股票在2022年繼續走低。讓我們看看為什麼會這樣,以及這些股票在急劇下跌後,到2023年是否變得吸引。

頂級電動汽車股在2022年大幅下跌

今年到目前為止,美國股市已經出現大幅調整。截至撰寫本文時,標準普爾500指數下跌17%,而納指下跌超過28%。由於增長型股通常以高市盈率在交易,因此它們在市場調整期間往往跌幅變得更大。這在2022年肯定是正確的。

而Tesla(NASDAQ:TSLA)股價下跌49%,Lucid(NASDAQ:LCID)、Rivian(NASDAQ:RIVN)和蔚來(NYSE:NIO)今年迄今已下跌超過60%。所有四隻股票的跌幅都遠低於歷史最高價;Tesla股價從最高位下跌逾55%,而其他公司的股價則下跌逾80%。

修正是否合理,或者是買入機會?

在2021年初,由於市場大肆宣傳圍繞電動汽車投資,電動汽車股的估值飆升。隨著大市出現調整,電動汽車股也出現下跌。供應鏈挑戰在提高成本同時,亦損害了電動汽車公司的生產。但最近電動車股股價出現下跌,終於讓這些股票具有吸引力了嗎?

可以肯定的是,電動車的故事才剛剛開始。隨著從內燃機汽車轉向電動汽車發展,所有這些公司都有很長發展道路。雖然人們普遍認為,這種轉變是不可避免的,但從長遠來看,哪些電動車參與者會否茁壯成長,尚不清楚。

Tesla繼續保持穩定表現

Tesla股價似乎已跌至具有吸引力水平。雖然很難確定它是否會在短期內進一步下跌,但出於幾個原因,該股很吸引人。首先,它的估值比過去要合理得多。

Tesla的市銷率已從2021年1月的30倍,降至8.3倍。儘管與傳統汽車製造商相比,它看起來仍然很高,但那是因為Tesla仍在快速增長。該公司第三季度收入同比增長56%。這不是一次性的高增長季度。它多年來的增長令人印象深刻。

上圖將Tesla過去三年收入增長與傳統汽車製造商進行了比較。

與此同時,它的利潤率依然可觀。

總體而言,Tesla在未來幾年保持持續增長基礎似乎穩固。

蔚來增長令人印象深刻

中國電動汽車製造商Nio預計,第四季度和2023年汽車交付量將大幅增長。儘管該公司仍處於虧損,但該公司收入正在迅速增加,如上圖所示。Nio即將推出新車型,以及在歐洲市場擴張計劃,可能成為未來幾年主要推動力。

Lucid和Rivian看起來很有前途

與Tesla相比,Lucid和Rivian仍處於早期發展階段,但兩者看起來都很有前途。Lucid通過為第一個車型號Lucid Air提供最長航程,成功確立地位成為重要市場參與者。該公司於2021年10月底開始交付,一年內交付了大約2,500輛汽車。它的目標是到2022年生產6,000至7,000輛汽車。

在推出Lucid Air的Sapphire、Pure和Grand Touring變體後,該公司現在計劃在2023年初開放讓客戶註冊首款SUV Gravity。它集中於較少涉獵的沙特市場,可能有助推動顯著增長。

在2021年9月開始交付後,Rivian已經生產了超過15,000輛汽車。它有超過114,000輛R1積壓訂單,包括SUV和皮卡車。該公司亦擁有誘人訂單積壓:包括來自亞馬遜的100,000輛送貨車。更重要的是,它有足夠現金為2025年前的運營提供資金。

Lucid和Rivian都處於早期增長階段,並且正持續錄損失。作為年輕的電動汽車製造商,它們比老牌企業更容易受到行內供應鏈問題所影響。兩家公司看起來都很有前途,但投資者應注意,與傳統汽車製造商或Tesla股票相比,這些電動車股的風險更高。

但它們股價已大幅調整,如果成功,可能會為長期投資者帶來意外回報。簡而言之,所有四隻股票在2023年看起來都是具吸引力的買入。

作者:Rekha Khandelwal

編輯:Mark

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