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跑贏銀債3.5% 退休投資者可買的5隻藍籌股

·3 分鐘文章

今年港府發行的銀色債券提供不少於3.5%收益率,低息環境中備受關注。要跑贏銀債回報,退休投資者有更好的選擇嗎?

今篇文章推薦5隻優質港股。

長和

長和(SEHK1)是長和系旗艦成員,業務版圖相當廣泛,可以為退休投資者帶來分散投資的功效。

更多內容:通脹及英鎊回升 長實、長和否極泰來?

2020年度,集團的息稅前溢利有約60%來自電訊業務,約32%來自旗下基建及公用事業投資引擎——長江基建(SEHK1038),約20%來自「屈臣氏集團」組成的零售部門。

電訊及公用事業兩大部門的長線業務確定性高,可以帶來穩定收益。在2020年度,長和的分派比率只有31%,換言之,單靠電訊及基建業務的盈利已足夠支持長和的分派。

至於屈臣氏集團,部門的零售業務主要集中於保健及美容產品,需求慣性較高,長線收益確定性同樣較高,更可帶來增長力,可支持長和分派增長。

長和現價股息率已達4%,而且分派在長線有一定增長力,長線回報應可跑贏銀債。

新鴻基、領展

房地產可算是香港長青產業,皆因土地資源實在太有限,變相為地主帶來重大優勢。新鴻基(SEHK16)是發展商之中的龍頭,而領展(SEHK823)則是房託之中的龍頭,兩間均擁有著規模領先的投資物業組合,當中不乏地理優勢強勁的物業。

更多分析:債息愈墮落 為何領展愈快樂?

新鴻基的物業組合夠多元,有甲線優質寫字樓如中環IFC,亦有民生項目如葵芳新都會,及沙田新城市廣場;而領展則經營著全港最大的屋邨商場組合,可以受惠於穩定的社區消費力。

在疫情衝擊下,新鴻基及領展的每股分派依然穩定,前者維持每股股息4.95港元,後者則成功保持著每單位分派增長。新鴻基及領展的現價股息率分別為約4.3%及約3.9%,均高於銀債的保底息率,而且優質物業在長線有升值及加租潛力,吸引力更勝銀債。

恒生及中銀

另一個很受收息投資者歡迎的板塊就是銀行股,恒生(SEHK11)與中銀香港(SEHK2388)是本地銀行龍頭之一。雖然金融業有週期性,但恒生與中銀的營運效益高,最近期公布的成本效益比率均在40%之內可以減輕業務週期波動的影響。

雖然兩間公司的分派在疫市期間均有所下跌,但展望疫後經濟活動回復於至正常水平,銀行的利息收入及費用收入有望重振,分派重拾增長的可能性不低。

恒生與中銀的現價股息率分別有約3.6%及約4.9%,按疫前分派水平計,兩者的股息率則分別有5.4%及約6.1%,明顯較銀債的保3.5%為吸引。

結語

銀債的防守力對退休投資者有一定的吸引力,但市場上亦有更吸引的長線收息之選,值得關注。

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