跟巴菲特買入這3家製藥公司

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巴菲特被認為是世上最典型的價值投資者之一,他遵循商學院教授Benjamin Graham的教誨,巴菲特以低於其真正價值的價格收購公司,創造自己的傳奇。他最近買入三家大型製藥公司,分別是AbbVie (NYSE:ABBV),Bristol Myers Squibb (NYSE:BMY)和Merck(NYSE:MRK),讓我們探討一下它們如何為投資者提供絕佳機會。

選擇快速成長

2013年,AbbVie從Abbott Labs 分離出來,是市場上較新的製藥公司之一。然而這家年輕公司的管理團隊並無浪費時間,成功開發出突破性的藥物並推動銷售以為股東帶來豐厚的回報。

更多內容製藥龍頭AbbVie股息同業稱王值得買入?

Humira是克羅恩氏病的最新治療藥物之一,它是2020年全球最暢銷的藥物,收入近200億美元。公司自成立以來,該產品以及包括Skyrizi(用於牛皮癬)和Rinvoq(用於類風濕性關節炎)在內的其他幾種領先產品,已推高了AbbVie的股價,自成立以來累升近228%。

當今市場高估值已是常態,但這股證明仍有便宜貨可找。AbbVie產生巨大的現金流,並提供5%的股息收益率來回報投資者。巴菲特喜歡購買被低估的股票,而AbbVie目前的市盈率為8.55倍(歷史平均水準約為13)。無論是想跑贏大市還是增加額外股息收入,AbbVie都可滿足。

Bristol Myers Squibb大平賣

134年歷史的Bristol Myers Squibb從2019年底對Celgene收購,獲得了系列新的亮點,Celgene鞏固了其新藥的管道。一旦這筆740億美元的收購交易完成,管理層宣佈他們將再花費131億美元收購MyoKardia。

由於償還這些收購所需資金的債務相關的風險,市場對該股定價存在很大下行空間,但長期來看,這些收購可令Bristol Myers Squibb成為醫療保健領域強而有力的參與者。

Bristol Myers Squibb最近股價回落,其市盈率為8.27倍,而歷史平均水準約為18倍,當前預測每股盈利約為8美元,如果我們將其乘以18,我們可以看到股價可能從當前的63美元升至135美元。

與此同時,該股的股息率為3.17%,最近股息上漲9.4%表明管理層有信心產生更多的現金流以分配給股東。

增加安全性

Merck成立於1668年,是世界上最古老的製藥公司之一。如今股票價格小幅波動已使公司股票被拋售,但這不應被視為一種憂慮。相反,對於長期投資者而言,這是買入公司的絕佳機會。

Merck的現金流量看起來不錯,從2019年到2020年,每股收益同比增長14.4%。在最近一個季度,公司的Keytruda(用於治療癌症)和Gardasil(一種針對人乳頭瘤病毒的疫苗)的銷售額分別增長了28%和44%。以目前的預測市盈率11.5倍計算,Merck股價較其歷史水準(約16倍)低了近25%。如將數字乘以預測盈利(6.51美元),股價將約為105美元,潛在漲幅為38%。

被低估且下跌空間少

巴菲特投資股票時,他看的是一種安全邊際,即公司當前價格與平均市場估值之間的差額。股票價格的下跌或停滯可向投資者表明企業存在問題,但市場也可能只是對股票進行了錯誤定價,這為低價買入股票提供了絕佳的機會。

上述三家公司的股息收益率都高於3%,AbbVie的收益率接近5%,並且所有公司都一直在持續大幅提高其股息率。

長期投資需有耐心,引用巴菲特本人的名言:無人想慢慢致富。但是他購買這三家股票是長線投資的經典例子。如果巴菲特能以這種方式致富,那麼你也可以。

編輯:Carlos

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