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退休人士可考慮買的三隻股票

Motley Fool Staff
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想要有息派兼具持久力的股票?不妨考慮這幾隻質素絕佳的股票。

如果您已退休,那您的退休投資組合最好包括債券和一些能創造收入的股票。固定收益投資適合退休人士,原因是債券(至少大多數國債、市政債券和投資級別債券如是)往往能保本,同時會以支付利息的形式帶來現金。

不過,筆者也鼓勵大家將資金分配到派息的股票上。畢竟,優質股不僅會派息,而且還可隨時日增加股息和本金價值。截至2018年,美國人的平均預期壽命已增至78.7歲,股息增長型股票很可能成為退休人士投資組合中不可或缺的一部分,尤其是那些剛步入退休的人。

那到底該選擇哪些股票?很多退休人士往往只側重股息率,但股息率過高通常意味著風險也更高,讓股息甚至您的本金「危危乎」。

所以,退休人士應首先將焦點放在企業的根本質素和長遠前景上。畢竟,在人生的這個階段,保本是首先要考慮的事。

有見及此,筆者將在本文介紹三隻分屬三個不同領域的優質收息股,退休人士現在不妨考慮買入。

寶潔

寶潔公司(NYSE:PG)為全球最大的消費必需品公司,產品組合涵蓋洗頭水、番梘、清潔劑、尿片、剃鬚膏和消費者無時無刻都需要的產品類別,尤其是在疫情肆虐期間。

不過,寶潔有的不僅是規模,其增速也很快,事實上更跑贏多間規模較小的同業。公司上季內生性收入增長6%,公司的10個產品類別中,有9個錄得內生性增長。重點是,按固定匯率計,每股盈利更飆升15%。

雖然面臨新型肺炎疫情帶來的壓力,但寶潔公司最近仍調高股息6%,是連續第64年增派股息,「股息貴族」的地位穩如泰山。增派股息後,該股目前股息率高達2.7%。

保潔的產品組合安全、增速一流、利潤率不斷擴大,而且連年增派股息,是退休人士理想的穩陣之選。

台灣積體電路製造

大家通常不會視週期性的半導體行業為安全,但台積電(NYSE:TSM)並不是真正的半導體股,而是全球最大兼最先進的晶圓代工廠。當 蘋果(NASDAQ:AAPL)(Apple)等頂尖科技公司設計出自家晶片但又不想自己生產時,它們便會委託台積電來處理繁複和成本高昂的工作。

因此,無論哪間「晶片」公司在5G手機、基站、圖形晶片或高性能處理器的競爭中勝出,台積電都有可能成為贏家。隨著手機、連網汽車、「智能」家居和工廠,以及人工智能應用領域的半導體元素和複雜程度不斷提升,台積電的業務勢必長期增長。

台積電亦有一項非凡成就,成為了首間生產尖端7nm晶片的製造商,超越處理器巨擘英特爾(Intel)(NASDAQ:INTC)的內部生產部門,後者在這複雜的轉型過程中步履蹣跚。此外,台積電正積極推動在今年稍後時間生產5nm晶片。

雖然新型肺炎令市況低迷,但台積電的獨特生產能力令其服務需求強勁。即使計入新型肺炎導致業務放緩的影響,管理層最近仍將今年的增長指引定於中至高雙位數

台積電的競爭地位穩如泰山,加上資產負債表強勁,令其能夠將70%的自由現金流用作派息。該股目前股息率為3.1%,但隨著科技在日常生活中的重要性與日俱增,未來幾年股息率可望更進一步。

黑石集團

私募股權巨擘黑石集團(NYSE:BX)看來或者不像「穩陣」的收息股。目前股息率雖達5%,但派息並不穩定,而是隨集團季度的盈利而波動。

再者,目前市況似乎對所有資產管理公司都構成挑戰。私募股權公司籌集投資者的資本,然後將有關股本結合債務,收購整間公司、部門或房地產資產,在改善營運後再出售,從中獲利。

顯然,在新型肺炎疫情導致經濟大規模放緩下,黑石集團大量流動資產的價值已下跌。此外,現時的市況或難以出售資產,黑石本季不太可能能變現任何資產,今年餘下的時間亦可能不會變現到太多資產。

然而,投資者還要考慮其他事情。首先,除出售資產的利潤外,黑石集團亦從其資產管理(AUM)獲得穩定的管理費。上季,單是管理費一項的淨盈利就達到4.68億美元,合每股0.39美元,按年計算為1.54美元,僅管理費就能帶來3.2%的股息率。 

黑石集團的AUM還在繼續增長,在良好的信譽和數十年來驕人的投資往績帶動下,公司繼續募得大量現金。上季,AUM增長5%,達到驚人的5,380億美元,其中收費資產規模增長20%,達到4,231億美元。

最重要的是,黑石集團的AUM包括一筆價值1,515億美元的「可支配資金」(dry powder),即集團已募得但尚未投資之資金。顯然,隨著新型肺炎導致多間公司和資產重創,黑石的最大投資者必然可將這筆巨額現金部署到估值極低的資產上。一旦這些資產的價格回升,黑石日後的增長勢必非常可觀。 

黑石曾經為公眾上市合夥企業,這導致其公眾股東在納稅時負擔更沉重。然而,在2019年年中,該公司轉為C股份有限公司,稍微增加了公司的稅務負擔,但就減輕了其公眾投資者的稅務負擔,吸引多隻養老基金和互惠基金投資其股票。自此黑石的股價便一飛衝天,就算計入最近肺炎疫情引起的跌勢亦然。筆者預計,這利好趨勢將持續一段時間,意味長線股息投資者應把握其近日回調的機會入貨。 

股息和質素兼備

寶潔、台積電和黑石分屬不同行業,但三者有兩個共通點:為同類中最出色的公司,相較同業具競爭優勢,而且豐厚的股息應可隨時日而增長。

這些共通點令上述每隻股都是退休人士的理想選擇。

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本文所提供的信息僅供一般參考之用,並不構成任何個人化的投資勸誘或建議。作者沒持有以上提及的股票。

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