這隻低風險股票是長期贏家

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投資是積累財富的好方法,但尋求盡可能高的收益,可能是一種冒險的方式。如果你有一個龐大、多元化的投資組合,一個大贏家可以彌補幾個令人失望的落後者。

但是,如你剛剛開始,或者如果看到你的投資組合大幅回調,會讓你徹夜難眠。隨著時間的推移,有些股票將低風險與高性能相結合,其中之一是 Visa(NYSE:V)。

Visa 是一個穩定、可靠的行業領導者,過去5年擊敗了大市,取得相當於標普 500指數的近2倍回報,它幾乎翻了3倍,而這個古老的指數在期內則翻了一番。讓我們看看,為什麼Visa是可以添加到你的投資組合的低風險、長期贏家。

一個簡單的盈利模式

每次刷信用卡時,Visa都會賺錢,這就是為什麼它的經營前提如此吸引。與銀行不同的是,它不必考慮違約,它只是促進持卡人的金融機構和商家之間的交易,它是全球最大的支付處理器,與Mastercard幾乎構成了雙頭壟斷。

Visa的主要風險是經濟崩潰,我們去年就看到了這點。2020財年第三和第四季度,Visa的收入下降約17%,期內都在美國與疫情相關的商店關閉的高峰期(Visa 的財政年度截至9月30日)。這種情況一直在漸漸地改善,Visa的報告稱,截至3月31日的2021財年第二季度銷售額下降2%。投資者通常可以依靠 Visa 實現穩健的收入增長,例如2019財年收入增長11%。

Visa有利的另一點是,即使在困難時期,人們仍然必須花錢,這使得Visa的跌幅,並不如銷售非必需品的公司般劇烈。它也沒有受到金融科技革命的威脅;相反,正在從中受惠。數位支付就像店內支付一樣需要信用卡處理。

同樣重要的是,Visa經營著一項非常有利可圖的業務,它無需支付商店費用、商品銷售成本或高昂的行銷費用。這意味它的利潤率高於許多其他行業的藍籌公司。即使在略有下降的第二季度,淨收入57億美元,也產生了30億美元的利潤。與疫情相關的收入下降期間,Visa仍保持利潤,儘管是有所下降。

未來潛力巨大

Visa的復甦與整體經濟復甦息息相關,這已經在美國發生了,但疫情仍在世界其他地方肆虐,這意味投資者不應期望在第三季度可以全面反彈,但銷售可能很快會回到增長領域。第二季度的大部分數字都恢復了疫情前的增長,例如支付量增長11%。主要問題是與旅行相關的跨境交易量。

至於未來,經濟繁榮比經濟衰退更頻繁,它們也更加激烈,市場在景氣時期的上漲往往比在景氣時期回落的幅度更大。Visa受惠於這趨勢。

VISA正在改進其基礎設施,以更好地支援數位支付並實現非接觸式交易,並且正在發展合作夥伴關係以覆蓋更廣泛的受眾。首席執行官Al Kelly 表示,該公司認為企業對企業數字支付有120萬億美元的機會,在所謂的新流量或傳統途徑之外的支付選擇方面有185萬億美元的機會。

圖:Visa、標普500指數的股價回報、每年回報

資料來源:YCHARTS

可靠的股票

我要指出的是,今年迄今為止,Visa 的表現落後於市場,儘管它在過去年表現出色。它仍在從疫情中恢復過來,這反映在股票收益上,但股價目前的市盈率約37 倍,對於一個持續盈利的市場領導者來說,這是一個合理的溢價。Visa是為你的投資組合提供穩定性、價值和長期力量的絕佳選擇。

編輯:Sonne

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本文所提供的信息僅供一般參考之用,並不構成任何個人化的投資勸誘或建議。作者沒持有以上提及的股票。 HK MoneyClub (www.hkmoneyclub.com)

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