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適合低風險投資者的3隻美股精選

Motley Fool Staff

風險只是華爾街股票遊戲的一環 ——沒有人能夠完全避免。然而,承擔多少風險取決於您的選擇,投資組合內的選股有著關鍵作用。如您屬於低風險投資者,將偏好財力雄厚,歷史悠久的公司。您亦可在投資組合加入部分收息股,讓您安然渡過股市高低。以下3隻優質股票便符合了此策略。

1.市況不濟也不受影響

埃克森美孚(NYSE:XOM) 的資產負債表在石油公司之中最為強勁,長期債務佔資本架構不足10%。公司市值達到2,800億美元,是全球最大型能源公司之一。與此同時,業務遍及上游(鑽採)、中游(管道)和下游(化工和煉油)行業,可令投資組合更為平衡。埃克森美孚經營方針保守,為公司帶來眾多優勢。

公司的收益率現時高達約5%,接近歷史收益率範圍的高位。這是由於投資者現時擔心埃克森美孚的前景。這間石油巨企的生產多年來一直下行,並正處於龐大開支階段,到了2025年,全年資本開支計劃將高達350億美元。

這些投資開始得到回報,而生產似乎亦有好轉。然而,投資者依然擔心碳能源將受到淘汰。長遠而言,這可能會成真,但石油和天然氣屬消耗資產,只能繼續鑽探,或任之消耗用盡。即使全球聯手實施減碳計劃,石油依然有龐大需求。

美中不足的是油價波動,這亦是埃克森美孚現時收益率高企的原因之一。但埃克森美孚已用時間證明,保守的經營方針可以抵禦股市起伏,同時將會繼續投資未來,以股息獎勵投資者(公司已連續37年每年提高股息)。如您希望安枕無憂,這間能源巨企將會是理想之選。

2.配合消費者的喜好轉變

另一隻可考慮的股份是荷美爾食品(NYSE:HRL),身為Spam製造商的身分最為人熟知。這種招牌肉類罐頭可見於雜貨店中央,但現時的問題在於顧客越來越喜歡新鮮食品,而新鮮食品往往位於超市外圍。趨勢為整個包裝食品行業帶來壓力,解釋了為甚麼荷美爾的收益率(約2%)正處於歷史高位。但這間食品製造商像過去一樣,不斷調整策略。

例如,致力收購Wholly Guacamole和Columbus Meats等品牌以配合顧客需求,同時銷售傳統品牌(Diamond Salt便是其中一例)。荷美爾的策略實屬意料之內,市場視之為品牌經理。如今公司擁有約40個品牌的產品組合,各自在其細分市場保持頭一二名。投資者對這些領先品牌的關注,在於怎樣推動荷美爾超過50年每年增加股息。雖然收益率過低,但投資者亦需考慮股息在過去十年以15%的年增長率增加。荷美爾的表現已算得上不錯。

但最受保守投資者重視的,是荷美爾的資產負債情況非常謹慎。儘管過去數年進行了數宗大型收購,但長期債務依然佔資本結構不足5%。由此可見財務風險不高。公司股票估值現時並不低,但實際上優質公司的估值很少下跌。對多數投資者來說,荷美爾是優質選股,收益率處於歷史高位,足以吸引投資者現時買入。

3.願望清單之選

最後一間可考慮的公司是寶潔(NYSE:PG),為消費品領域的知名企業,業務包括製造Bounty紙巾和Tide洗衣粉等商品。這些都是消費者的日常用品,即使在經濟低迷時期,消費者仍會購買這些品牌。公司累積的派息記錄驚人,已連續63次提高全年股息。

但寶潔的債務比前兩間公司略高,佔資本架構約30%。相對於埃克森美孚和荷美爾,債務比率似乎高企,但整體數字依然保守。值得注意的是,寶潔與荷美爾一樣,同樣扮演著品牌經理的角色。公司近期出售了多個品牌,重新專注其核心產品 ─ 行動對公司及投資者來說非常有效。

然而,這種成功略帶隱憂。寶潔是一間優秀公司,但現時估值稍為偏高。股價較去年上漲近45%,按重要指標計算(如市銷率、市盈率、市現率以及市賬率),股價過高。收益率約為2.5%,與過去收益率範圍相比吸引力不高。然而,寶潔經營良好,建基在保守的核心業務之上。

均衡業務

這三間公司有多項類似因素。其中兩項重要因素是對財務狀況立場保守,並會確保定期分派股息,回饋投資者。這些特質將驅使保守投資者長期持有股票。這不代表擁有埃克森美孚、荷美爾或寶潔的股份便能一勞永逸,只是您無需時刻密切關注市況,擔心手上股票在下次衰退時可能大受打擊。

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本文所提供的信息僅供一般參考之用,並不構成任何個人化的投資勸誘或建議。作者沒持有以上提及的股票。

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