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部署強勢復甦的藍籌港股投資組合名單

Alvin Yu

新冠肺炎疫情在香港逐步受控。投資者欲部署疫後復甦,在50隻恒指成份股中,以下藍籌股投資名單值得買入:

1.新地:龐大租賃組合重

新鴻基地產(SEHK:16)為香港地產商龍頭之一,財力雄厚,擁有龐大的投資物業組合,當中不乏零售物業。零售及餐飲業在疫市踏入寒冬期,市場悲觀情緒令各大地產商股價受挫,新地亦是其中之一。

然而,隨著疫情在香港持續受控,本地消費意欲回升,零售市道有望改善。新地的租賃組合包括不少面向本地消費者的商場,例如大埔超級城、葵芳新都會廣場,均為所屬地區的大型消費熱點,料可受惠本地消費重振。

2.太古:地產及航空部門復甦

太古A(SEHK:19)旗下太古地產(SEHK:1972)在香港擁有優質零售物業,例如太古廣場購物商場處於核心商業地段金鐘,可受惠鄰近高級寫字樓及住宅的消費力;鰂魚涌太古坊可受惠於鄰近大型住宅社區——太古城的居民日常消費回復正常。

此外,太古更是本港龍頭航空公司國泰航空(SEHK:293)的主要股東。在疫情下,航空交通幾乎停頓,國泰股價年初至今累跌約兩成,當疫情受控後,航空業逐步回復常態,否極泰來或可令市場重估太古的投資價值。

3.港鐵:客運及租賃業務重振

港鐵公司(SEHK:66)客運業務雖然定位防守,但也敵不過疫情下外出意欲大減的影響。隨著疫情受控,經濟活動逐步回復正常,在家工作安排取消;學童分階段復課,日常客運需求將會重振,港鐵的客運業務料可復甦。

更重要的是,港鐵擁有的龐大物業租賃組合,包括車站內的租賃空間,及多個沿線零售商場,料可受惠於本地消費復甦。

4及5. 銀娛&金沙中國:受惠旅遊復甦

銀河娛樂(SEHK:27)及金沙中國(SEHK:1928)均為澳門賭業龍頭,擁有並經營優質的娛樂資產。

澳門賭業的重要增長動力源於訪澳門旅客的娛樂消費。疫情中全球旅遊業幾乎停頓,澳門賭場人跡稀少,博彩收入自然大受打擊。

隨著疫情在亞太區持續緩和,兩大龍頭賭場經營商有望在未來旅遊復甦期展現領先同業的強勁增長力。

6.領展:民生消費回復正常

領展房產基金(SEHK:823)旗下物業組合中,大部分香港物業均為接連公共屋邨的零售商場,租戶多為面向區內居民的商戶。截至去年9月底,領展香港物業的每月租金中,有逾60%源自超市、街市等服務區內消費者的租戶。

疫情中社區消費意欲降,管制措施下商場餐廳經營艱難。隨著疫情在本港緩和,大眾回復日常生活,恒常消費人流料將會重臨領展旗下商場。領展在上半年所面臨的續租壓力有望隨疫情緩和而消散,並鞏固其分派增長能力。

7.友邦:銷售渠道再活躍

友邦保險(SEHK:1299)是從事保險業務的亞太區龍頭保險公司之一。保險公司目前對於代理人渠道的依賴程度仍較高,在監管法規限制下,保單銷售及投保過程仍未能全面線上化。疫情中,大眾保持社交距離的意識加強,銷售活動自然受挫,新業務價值增速或會放緩。

隨著本港的疫情緩和,大眾保持社交距離的必要性下降,社交活動亦將重振,代理人團隊再度活躍下,友邦有望延續過去的強勁業務增長。

8.九倉置業:受惠本地旅遊復甦

九倉置業(SEHK:1997)在本港黃金地段擁有零售物業,包括尖沙咀海港城,及銅鑼灣時代廣場。這些物業主要面向旅客,而非本地消費者,疫情中旅遊業陷入寒冬,海港城等商場的高端品牌門店人跡罕至,商場的續租表現及議租能力在疫市中難免出現顯著衰退。

隨著疫情持續緩和,本地旅遊業重振,消費力強勁的豪客將重臨九倉置業旗下商場。

不過,疫情雖在本地受控,但旅遊業全面復甦仍要等到海外疫情亦緩和,投資九倉置業的風險或較上所述的地產商及領展高。

結語

隨著疫情在港持續受控,亞洲地區亦有緩和跡象,投資者若有意部署疫後復甦,以上股份名單值得關注。

編輯:Yan

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本文所提供的信息僅供一般參考之用,並不構成任何個人化的投資勸誘或建議。作者Alvin Yu持有港鐵公司(SEHK:66)及領展房產基金(SEHK:823)。

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