野村削平保(02318)目標價5%至106.04元 料今年新業務價值持平
<匯港通訊> 野村發表研究報告表示,將平安保險(02318)目標價由111.66元削5%至106.04元,維持「買入」評級。
報告指,平保的壽險業務復甦比預期弱,同時將今年上半年壽險業務新業務價值(NBV)預測下調3.8%,預計全年NBV持平,意味上半年NBV按年下降10%。同時預計上半年首年業務保費收入(FYP) 下降 1%,在 第二季下降25%,首季升幅15%被抵消。
該行表示,新業務價值利潤率可能低於預期,由於隨著危疾產品的需求不斷變化產品組合及定義更改提前至首季;成本對利潤率的近期壓力。
該行預計,今年平安保險財險業務略有改善,維持綜合比率預測98.8%不變,預測上半年綜合比率小幅提高 0.5 個百分點至97.6%,預計按年 OPAT 將增長 5%。(EC)