野村調低中國鐵塔(00788)目標價8.9%至1.23元 維持中性評級
<匯港通訊> 野村報告調低中國鐵塔(00788)目標價8.9%,由1.35元下調至1.23元,維持「中性」評級。
野村稱,集團上半年業績大致符預期,收入及純利分別增7.2%及16.1%。由於上半年5G網絡需求疲弱,塔類業務收入增3.7%,該行認為營運商下半年將加快推出基建。
此外,由於有效的資本開支控制,期內集團資本開支減少27.6%,而自由現金流增長8.6%,令全年派息有增長空間。
該行輕微下調對其2022至2023年收入預測0.4至0.8%;基於折舊低過預期,上調2021至2023年盈利預測3.5至5.3%。 (CC)