野村降東風(00489)目標價至9.1元 籲買入吉利及華晨
<匯港通訊> 野村調低汽車股東風(00489)目標價,由10.3元降至9.1元,評級維持「中性」。
野村認為,東風日前公布半年純利同比增加10.45億元人民幣或15%,至80.68億元人民幣,當中大部份屬非經常性,如5.03億元人民幣是匯兌正面影響以及4.81億元人民幣來自標緻雪鐵龍股權的投資收入,不計上述,經常性溢利只有單位數升幅,與野村預期低增長相符,中期派息0.1元人民幣,持平,亦反映平平持續盈利表現。
野村稱,因應上述非常性項目,上調東風2018及2019年盈利預測各7%及2%。但基於將估值伸延至2019年底,調低對東風的目標價至9.1元。認為吉利(00175)及華晨中國(01114)較佳,對兩股持「買入」評級,目標價各為34.4元及17.2元。 (SY)