野村降港交所(00388)目標價至415.26元 料首季收入及盈利大致持平
<匯港通訊> 野村報告下調港交所(00388)目標價2.2%,由424.78元調低至415.26元,維持「買入」評級。
野村估計港交所今年首季收入及盈利均按年大致持平。核心收入料為43億元,按季升1%,按年跌8%;而總收入預計為51億元,按季跌3%,按年增8%,按季下跌主要由於投資收入波動。至於淨利潤,估計為30億元,按季持平,按年增12%;稅息折舊及攤銷前利潤(EBITDA)預期為38億元,按季跌1%,按年增9%,而稅息折舊及攤銷前利潤率(EBITDA margin)為74%,按年及按季分別升0.4個百分點及1.2個百分點。
該行又估計,港交所首季的現金交易費及系統使用費為8.44億元,結算及存管費為11.85億元,按年均大致持平,因認為季內市場標題平均每日成交金額(market headline ADT)將按季增2%至1290億元。 (CC)