野村:青啤(00168.HK)獲復星(00656.HK)入股協同應不大 關注明年高層轉變
野村發表報告表示,青啤(00168.HK)獲復星國際(00656.HK)入股,每股作價約27.22元,相等於32%的折讓,EV/EBIT估值約7.6倍,PE約17.8倍,交易完成後,復星將取代朝日,成日青啤第二大股東。
該行認為,上述交易的協同效應低,因復星相信只是財務投資,而非可以為品牌帶來區域或品牌的協同效應,同時需留意管理層的變動,兼且青啤現任主席已屆退休年齡,關注明年高層轉變。
野村指,短時間內,青啤股價會反映其32%的折讓,同時在股東結構改變後,企業管治會有改善,予青啤目標價40.6元及維持「買入」投資評級。(ic/w)~
阿思達克財經新聞
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