银行业危机之下避险需求激增 对冲基金错押日元会走低

【彭博】-- 对冲基金上周对日元的空头押注升至9个月高点，而这正逢全球银行业危机中日元作为传统避险资产重新吸引买家之际。

据商品期货交易委员会(CFTC)的最新数据，截至3月21日当周，杠杆基金的日元净空头头寸增至6月以来最高水平。这可能是一场痛苦的交易，日元在3月份的涨幅上周扩大至4%，因此前政府为救助瑞信而撮合的交易未能令有关银行体系压力不会扩散的担忧平息。

短线基金可能一直在押注的是，如果美联储变得比预期更鹰派，就会提振美元并令日元承压。不过，全球收益率的下跌已经减轻了日元的压力，而且在银行业危机影响下，市场的避险资产需求激增令日元受益。

“我们正在从日元走强的共识上回撤，因为基于我们对稳固的经济基本面的观点——特别是我们对美国经济增长韧性以及美联储更加鹰派的看法，日元仍会再度走软，”Kamakshya Trivedi等高盛策略师上周五在报告中写道。“现在，我们认为有理由预计短期内情况会逆转。”

原文标题Hedge Funds Wrong Footed by Bearish Yen Bets as Havens Rebound

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