香港股市 已收市

阿里孖展息近4厘 5券商借出50億 首日招股未熾熱 暫超購逾倍

阿里孖展息近4厘 5券商借出50億 首日招股未熾熱 暫超購逾倍

阿里巴巴(09988)周五首日招股,市場反應相對慢熱,5家券商合共借出約50.5億元,按公開發售集資額23.5億元計相當於超購約1.15倍,孖展息普遍處4厘。分析認為,阿里今次來港第二上市,相比2007年在港掛牌時「全民認購」的熾熱程度大為失色,惟反應未算太差。由於今次公開發售定價較阿里美股零折讓,加上孖展息偏貴,建議以現金認購較穩妥。近日港元拆息(HIBOR)持續抽高,阿里孖展息普遍挨近4厘,有證券行更達4.5厘;銀行則略低,介乎3.2厘至4.25厘。

宜現金認購 全家總動員

為迎接這難得一遇的巨無霸新股,不少券商及銀行均推優惠吸客,大部分豁免認購手續費,其中富途新客戶更送騰訊(00700)及滙控(00005)各1股;耀才開戶贈20股盈富(02800)及10股滙控。

致富證券業務主管郭家安表示,孖展息昂貴,認購新股的資金還要鎖死數天,加上美國總統特朗普周末經常語出驚人,左右美股走勢,故建議以現金認購,甚至直接購買阿里美股以便可隨時沽出。他透露亦有客戶對阿里充滿信心,因其市值龐大,有望納入香港的指數成分股。

信誠證券聯席董事張智威教路,不妨全家總動員出擊,其中一個戶口以孖展認購博一博,其餘用現金入飛,料上市首日有5%至10%升幅。他提到,受中美貿易戰、香港社會情況、孖展息偏貴、定價不如市傳般有折扣等影響,今次認購反應明顯較阿里多年前首次來港上市時褪色,但最終仍會超購逾10倍。翻查資料,阿里於2007年IPO時,首日已超購逾60倍。

配售海鮮價 或貴過散戶

有分析員直言,美股流通性較高,除非今次國際配售定價如市傳般有折扣,否則未見吸引,他沒有入飛。不過,亦有長線基金因有委託(mandate)限制,有資產配置需求,要購入阿里港股。

阿里今次招股價分為兩部分,公開發售價上限為188元,國際配售價則視乎定價日(11月20日)或之前,阿里ADS(美國存託股票)收市價及機構投資者的反應而定,屆時國際發售價或高於公開發售價,意味最高基本集資額或超過940億元。無論任何情況, 公開發售價均不會超過上限188元或國際發售價。

截至周六凌晨1時30分,阿里ADS報185.01美元,較周四收市升1.2%。若以1份ADS相當於8股在港掛牌的普通股,折合每股普通股股價約180港元。

張勇信香港有美好未來

阿里今次「回家」,招股書刊出董事局主席兼首席執行官張勇的公開信,提到周五啟動上市,是20歲的阿里一個新的起點,未來要成為「一家活102年的好公司」;又指2014年赴美上市時,遺憾地錯過了香港,香港資本市場過去數年已發生很多令人鼓舞的重大改革。張勇不忘點評香港現況,稱目前社會發生諸多重大變化,阿里依然相信香港的美好未來,希望能貢獻自己的綿薄之力,積極參與香港的未來建設。

至於創辦人馬雲近日亦接受外電訪問,提到中美兩國必須非常、非常小心,必須解決問題,不應該製造更多問題,若不謹慎處理,兩國關係未來20年或陷入動盪,並強調共同努力和共享技術的重要性。