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一隻華麗變身的雲端市場明日之星

Motley Fool Staff

您可能認為執法市場與雲端服務怎麼可能扯上關係,但有一隻執法股,卻已蓄勢待發,準備成為雲端市場的明日之星。

當您尋找雲端股時,執法設備和服務行業未必會是首選,不過有一隻股票卻屬於滄海遺珠。泰瑟(Axon) (NASDAQ:AAXN)已貴為電擊槍和隨身攝錄機的行業龍頭,亦已透過雲端技術開發出一套軟件即服務(SaaS),成為公司增長最快和最賺錢的業務。

電擊槍和傳感器(隨身攝錄機)仍然是泰瑟的最大業務,銷售額在2019年第四季分別為8,400萬美元和5,110萬美元。然而Axon Cloud的收入增長42.8%至3,680萬美元,毛利率更高達76.1%,表現令人驚喜,這種業績幾乎所有公司都會眼紅。隨著雲端業務高速增長,最終將會成為泰瑟的最大業務。雲端業務不僅成為泰瑟的增長引擎,長遠甚至可推動泰瑟的硬件業務蓬勃發展。

雲端業務令泰瑟前景一片光明

當泰瑟開始推出雲端服務,利潤率便第一次與其他軟件股看齊。公司開發的軟件可將隨身攝錄機連接到雲端,執法機構可輕易收看和共享相關視頻,以幾近實時方式全程監控。正如其他軟件公司,公司只要開發相關軟件,就可不斷出售服務,利潤率相當可觀。

不過這並沒有改變泰瑟的業務。Axon Cloud亦促使泰瑟向客戶推出的訂閱服務變得吸引,因為雲端服務一般都是以訂閱模式出售。公司很快便開始將隨身攝錄機和電擊槍納入訂閱計劃,確保客戶的硬件可與軟件一樣不斷更新。公司以兩條腿的業務模式發展,既有低利潤的硬件業務,又有高利潤的軟件業務。

隨著服務增加,這種業務模式不僅可提高利潤率,更可推動收入增長,長遠還可鎖定客戶。只要泰瑟的服務成為執法機構日常工作的一部分,那就很難轉換到其他新平台了。

新產品策略

泰瑟有了訂閱服務,現在可為客戶設定不同級數的服務計劃,將高利潤產品加入較高級的計劃。當泰瑟推出Axon Records服務時,這項服務就成為月費109美元OSP計劃和149美元OSP 7計劃的重要分別。因為多了Axon Records服務而使月費增加40美元,這對泰瑟來說利潤相當高。

隨著將來不斷新增產品,泰瑟可繼續將之納入更高級的訂購計劃。這將持續推動銷售額增長,有助提高利潤率。泰瑟的雲端平台不斷擴大,全面推動公司的業務發展。

泰瑟的增長故事說不完

若從收入和利潤的角度看,雲端業務確實造就泰瑟成為增長股,推動較高利潤的訂閱業務全速發展,要知道該業務在生命周期內可帶來很高的價值,而不斷增加新服務,又可提高從每客戶取得的收入。筆者從這角度出發,相信在可見將來,這隻執法股可望為股東帶來可觀回報。

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本文所提供的信息僅供一般參考之用,並不構成任何個人化的投資勸誘或建議。作者沒持有以上提及的股票。

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