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風暴中提供庇護的3隻高度防守性股

風暴中提供庇護的3隻高度防守性股

今年是股市歷史上,最具挑戰性時期之一。標準普爾500指數經歷了半個世紀以來最糟糕的上半年表現,債券市場經歷了有史以來最大上半年跌幅。與此同時,下半場市場開始動盪。

然而,儘管這些日子對投資者來說很艱難,但一些股票可以在市場動盪中提供避風港。今年股價表現仍良好的三家公司,包括Brookfield Infrastructure(NYSE:BIPC)(NYSE:BIP)、Consolidated Edison(NYSE:ED)和Waste Management(NYSE:WM)。這就是為什麼它們可以在當前的市場風暴中,為投資者提供一些庇護。

受益於通脹

Brookfield Infrastructure股價今年以來僅下跌約1%。加上這個全球基建巨頭的高收益股息,總回報接近6%。這表現明顯好過標準普爾500指數,後者錄近22%的負總回報率。

該公司高度穩定的商業模式,是幫助Brookfield保持股票流通的一大因素。該公司的公用事業、中游業務、運輸業務和數據基礎設施平台,可以產生穩定的現金流,因為受惠於長期合同和受惠於政府監管費用結構,提供了該公司90%盈利。同時,這些盈利中有70%沒有數量風險,並且與通脹指數掛勾。由於通脹率居高不下,今年Brookfield的大部分盈利都在增加。

通脹是三大內部驅動因素之一,應該自然地使公司的每股現金流,以每年6%至9%速度增長,並預計今年將實現高端增長。此外,Brookfield 透過出售成熟資產並將收益再投資於更高回報項目,這種資本回收策略,應為每年盈利提供額外提升。再加上,該公司一流的資產負債表和得到良好派息支持,Brookfield為投資者提供了一個韌性業務,無論經濟狀況如何,都能繼續穩定增長。

接近成為股息貴族

Consolidated Edison股價今年上漲近9%。與此同時,該股的高收益股息已將總回報率推向15%。

在穩定需求和政府監管費用結構支持下,Edison的業務產生了非常穩定盈利。這使它有經常性現金流來支付具吸引力的股息。

多年來,該公司一直在穩步增加派息。它在2022年初以來,該公司已連續第48年增加股息。這為該股贏得了股息貴族的榮譽,並且距離成為「股息王」下精英集團,只需多幾年時間。該公司擁有股息增長的悠久歷史,顯示了商業模式有持久性。在利率上升和公用事業業務擴張推動下,該公司預計,未來能夠繼續增加股息。

穩步將垃圾變為現金流

Waste Management股價今年下跌約1%,而股息支付幫助將總回報推至正值區域。在風暴中保持穩定的一個重要推動力,就是該公司的收集和回收業務具有穩定性質。即使經濟放緩,住宅和商業客戶仍然需要收集垃圾。

Waste Management旗下業務有穩定性,使該公司能夠產生穩定現金流。它用這筆錢支付越來越多股息、回購股票,並進行戰略投資。該公司去年年底宣布雙位數的股息增長(這是該公司連續第19年增加派息),並授權了15億美元股票回購計劃。

Waste Management還繼續投資擴大業務。它計劃到2025年投資8.75億美元,以擴大可再生天然氣業務。這項投資將減少該公司排放和運營成本。該公司最近還同意收購Avangard Innovative的美國業務控股權,以擴大回收業務能力。這些投資應有助於擴大公司未來的穩定盈利基礎,使該公司能夠繼續增加股息。

風暴帶來穩定性

由於擔心經濟可能經歷衰退,股市和債券市場今年一直承受著巨大下行壓力。經濟低迷會減緩許多公司的盈利增長,這就是它們股價暴跌的原因。

然而,公用事業和類似公用事業的企業,對經濟的敏感性較低,因此無論市場狀況如何,它們都能實現穩定盈利增長。這就是為什麼Brookfield Infrastructure、Consolidated Edison和Waste Management的股票,於今年表現如此出色的原因。這使它們成為在當前風暴期間的偉大公司,擁有它們可成為避難所。

作者:Matthew DiLallo

編輯:Mark

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