驚爆金融危機?您必要知的資產類別和多元化理念

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恒大系股債急挫,恒指失守25000關口,擔心觸發金融風險?要做好管理就必須要識資產類別特質及多元化投資管理。

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不同的資產類別有不同的風險及回報特質,當您知道如何在您的投資組合中組合資產類別時,您就可以調整風險和增長潛力以滿足您的需求。

資產類別的類型

以下是四種主要資產類別:

1. 現金和現金等價物。現金是用來購買商品和償還債務的法定貨幣。現金等價物是可以輕鬆轉換為現金的投資。例子包括貨幣市場基金和存款證(CD)。

2. 股票。股票是公司所有權的股份。股票價值可以根據公司業績、投資者需求和其他因素而上升或下降。理想情況下,股票的價值會隨著時間的推移而增加,從而為投資者創造回報。部份股票也會會派股息。

3. 固定收益。固定收益證券或債券是被拆分成單位並出售給投資者的貸款。投資者預先提供本金,然後在證券到期之前收到利息。到期時,投資者將獲得本金的償還。本金不會像股票那樣隨著時間的推移而增值,但固定收益證券應該提供可預測的收入。

4. 另類投資。另類投資是一種包羅萬象的資產類別,適用於非現金、股票或固定收益的任何資產。 房地產、貴金屬、加密貨幣和點對點貸款是另類投資。

了解資產類別

了解資產類別之間的相對行為有助於您管理投資組合中的風險。每種傳統資產類別都有自己的風險和回報水平。

投資理念要與時並進

看到這裡,相信大家都大概了解到各資產類別的特質。在投資組合中,最重要是調節股債比重。

不過,在再講之前,對於資產類別的了解需要更加深入,否則以上傳統上對的理念,卻會成為您葬身投資領域的無聲陷阱。

首先,債券都是一項投資,並非所有債券都安全,因為要看發債機構的還債能力,好像恒大債及不少內房債就超高息,背後反映是風險,即是蒙受損失的可能性。企業債一般風險會較國家發行的主權債高,但主權債都並非全無風險,好像歐債危機時,個別主權債持有人都要面對「削髮」,意味要以低於本金贖回,需要蝕錢。

另外,股票一般理解為普通股,即擁有相同投票權。不過,港股近年引入了B仔股,即未有盈利的生物科技股;以及W股,即是同股不同投票權。這兩類股票的風險理論上較高。

所謂資產配置,不能讀死書,好像買股全買恒大系,買債又買恒大債,遇上個別公司出問題,整個投資組合面臨致命打擊。因此,股票及債券組合都應要多元化,即是要投資於不同公司及地區。考慮時要納入強積金。

另外,投資不應經常用盡資金,要預留三成左右資金靈活操作。

當資產累積到一定水平,可累積一些派息資產,如派息股及收息基金,以建立穩定現金流。

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