高盛上調微盟(02013)目標價至6.9港元 維持「買入」評級
<匯港通訊> 高盛發表報告指,微盟(02013)作為中國領先的雲端電商及營銷方案供應商,將受恵於商業SaaS數字化需求上升、騰訊(00700)視頻號長線的增長機會,以及公司SaaS向高端市埸發展的增長策略和推動單位經濟效益的生態系統搭建。該行將微盟目標價由6.88港元上調至6.9港元,維持「買入」評級。
高盛預計,智慧零售將是貢獻微盟訂閱解決方案收入的主要產品,新的SaaS產品及PaaS的擴張亦能進一步提升每用戶平均收入(ARPU),並料商家解決方案中的廣告毛收入2022年下半年按年升8%。該行認為,公司商家解決方案穩定的淨利率能抵消虧損正在收窄的訂閱解決方案,加上成本優勢及人手優化踏入,料經調整淨利將在2024年轉正至8500萬元人民幣。
高盛亦更新了2022年及2023年公司經調整淨虧損的預測,分別至9.25億元人民幣及2.32億元人民幣。(JC)