高盛削中國飛鶴(06186)目標價至16.8元 嬰兒配方奶粉監管短期不利
<匯港通訊> 高盛下調中國飛鶴(06186)目標價27.9%,由23.3元降至16.8元,維持「買入」評級。
高盛發表研究報告,指嬰幼兒配方奶粉(IMF)價格等監管政策,加上出生數字持續下降,會令行業於2022-23年短期不穩定。該行預期在情況回穩前,同期公司銷量分別下跌8%、5%。
該行下調公司2021-23年每股盈利預測4%、5%、7%,以反映較慢的行業增速,但仍預期2021年達成其銷售目標230億元人民幣,及市佔率提高。公司明年預測市盈率8.9倍,較公司歷史平均水平18倍、同業20倍為低,高盛認為,中國飛鶴估值仍吸引。(RH)