高盛指若匯豐(00005)縮小欠佳部門 有助提升ROTE重申買入

<匯港通訊> 高盛發報告指,若匯豐控股(00005)縮減歐洲欄外銀行(Non Ring Fenced Bank),以及美國業務,有望為業績帶來驚喜,重申「買入」評級和目標價75元。

報告指,匯控今年業績主要集中留意歐洲欄外銀行(Non Ring Fenced Bank),以及美國業務改善計劃,該兩項業務作為集團第三大開支,但只貢獻首三季盈利2%。若撇除兩項業務,匯豐首三季有形股本回報率(ROTE)實際上升4個百分點至14%,以按年計亦有強勁增長。

匯豐指,若匯豐在歐洲欄外銀行及美國,削減風險加權資產45%及32%,集團ROTE可以提高1個百分點,釋放200億美元資金,認為匯豐需要縮小這兩個表現欠佳部門,提高集團有形股本回報率,並釋放集團多餘資本,再用於為回購或尋求新興市場的增長機會。高盛又認為,規模較小但利潤更高的匯控,以及可進行大量回購應受到投資者歡迎。(DS)

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