高盛料中鐵建(01186)下半年盈利增長勝上半年 維持目標價16.5元
<匯港通訊> 高盛發表報告,維持中國鐵建(01186)目標價16.5元及維持「買入」評級。報告表示,中國鐵建2019年第2季度新簽合同達到4213億元人民幣(下同),按年增長28%,領先於市場及公司指引;又認為雖然2018年第2季的基數低,在緊縮的信貸環境下增長仍然強勁;上半年獲得的新合同為7180億元,按年增長18%。該行認為,隨著中國國家鐵路集團有意招標,下半年進一步加強新合同銷售增長,下半年的盈利增長將優於上半年。
高盛表示,從最近的北京訪問,公司管理層表明基礎設施投資的可能在第4季度回升,疲軟的經濟狀況和穩定國內需求會增加基礎設施投資的重要性,尤其是房地產建設活動迅速減速。
另外,高盛認為,H股在2019財年市價市盈率約5.5倍,接近歷史低估值,比較有吸引力。仍視公司為該行首選的H股上市的中國承包商。 (EC)