高盛稱希慎(00014)去年業績表現符預期 續予「買入」評級

<匯港通訊> 高盛發表研究報告稱，希慎興業(00014)2022年錄虧損11.57億元，當中包括物業重估虧損擴大至32億元。撇除上述因素，基本溢利跌至21億元，符合該行及市場預期。

該行提到，去年集團銅鑼灣投資組合的租戶的銷售額與本港整體零售市場情況大致相同。今年1月23日中港開始重新通關，租戶的銷售額進一步改善，按年有中十位數(mid-teens)增長。隨著中國旅客回歸，管理層期望在未來數月可維持相關勢頭。

寫字樓組合方面，去年底的出租率降至90%，與本港整體甲級寫字樓市場及灣仔/銅鑼灣區的情況相若。展望未來，基於新供應或限制租金增長，管理層對寫字樓市場持審慎態度。

另外，在本港市場情緒改善下，大埔林海山城的住宅項目年初至今售出數伙，管理層期望看到豪宅市場需求逐步恢復，尤其是現時中港已全面通關。至於上海利園，寫字樓預計首季開始營運，而零售部分將於2024年推出。假設今年6月底出租率達80%，每平方米租金約7至8元人民幣，該行估計其寫字樓部分2023及2024年的租金收入貢獻約為1億及1.4億港元。

計入最新的物業發展時間表及租金增長的預期，下調對其2023年基本溢利預測1%，但上調2024年基本溢利預測1%；維持目標價32元，評級「買入」。 (CC)