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高盛表示對沖基金正卷土重來 因其最愛品種近來跑贏大盤

Joanna Ossinger

【彭博】-- 高盛集團表示,由於對沖基金的首選交易策略跑贏,他們在今年年底將迎來豐收。

策略師Ben Snider和David Kostin等周一撰寫報告稱,「對沖基金最愛的品種」在上一季度苦苦掙扎之後,第四季度「迄今已大幅反彈」。

自10月初以來,高盛列出的最受對沖基金歡迎的多頭頭寸已比標普500指數跑贏200個基點。不過,它們還有補漲余地,因為這些持倉在2019年迄今落後於基準指數4個百分點。

他們說,今年迄今為止,股票對沖基金的平均回報率為10%。

策略師們指出,擁擠風險仍然很高,繼續他們在8月上一份報告中討論的主題。當漲勢達到頂峰時,太多專業資金會試圖同時退出同一只股票,從而導致其跌幅被人為誇大。

該報告分析了833家對沖基金,總股票持倉量為2.1萬億美元,該數據基於截至11月14日的13-F文件。

在前10大持股中持有亞馬遜股票的基金數量從95降至78在對沖基金的前十大持股中出現頻率最高的50只股票中,新的名字包括Fiserv Inc.、Global Payments Inc.和KKR&Co。基金有選擇地增加了周期性股票風險敞口,目前工業股的淨超配程度為2008年以來最大;醫療健保仍然是最大的超配

策略師寫道:「第三季度,基金對周期性股票的風險敞口稍有增加,但與過去相比,它們承受的周期性風險敞口要少得多。由於股市對潛在貿易協議的樂觀情緒不斷上升,基金在第三季度還增加了對中美貿易相關企業的配置。」

高盛表示,對沖基金對「大科技」的潛在監管壓力幾乎沒有擔憂,亞馬遜、Facebook Inc.和Alphabet Inc.的配置權重接近近年來的高點。醫療健保中的超配現象表明,幾乎沒有對美國總統大選前的政策風險恐懼。

原文標題Goldman Says Hedge Funds Stage Comeback as Long Bets Outperform

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