麥格理下調國美零售(00493)目標價至0.18元 維持跑輸大市評級
<匯港通訊> 麥格理發表研究報告,下調國美零售(00493)目標價35.7%,由0.28元調低至0.18元,維持「跑輸大市」評級。
麥格理稱,國美去年收入跌25.83%至441億元人民幣(下同),遜該行預期21.1%,虧損70億元,差過該行預期的虧損31億元。集團創辦人在分析師電話會議上,表示目標是18個月內「重返輝煌的日子」,該行欣賞管理層雄心勃勃的目標,但集團賬面值不斷惡化令人憂慮,目前轉盈的能見度非常低。
由於毛利率較低,該行調整對其今年虧損預測,由15億元更新為17億元;2022年虧損預測由13億元更新為7.61億元,預計其收入將上升。 (CC)