麥格理升中教控股(00839)目標價17.6% 維持「跑贏大市」評級
<匯港通訊> 麥格理發表報告,上調中教控股(00839)的目標價17.6%,從20.4元升至24元,維持「跑贏大市」的投資評級。
報告指,中教上半年度收入符合預期,升38.6%至18億元人民幣(下同),調整後純利升50.2%至7.38億元,勝過該行預期。管理層將會年純利指引調升至14-15億元,由要由於毛利率改善及營運開支減少。
報告又指,集團上半財年新生入學人數升至25萬人,毛利率上升1.5個百分點至59.1%,料毛利率保持趨勢向上。公司又預計,廣州2所大學和肇慶2所大學的校園擴建,將在2021年9月投入使用,可提供5.5萬的額外容量。管理層又指,將有7項併購機會,該行認為,在21財年至少可以進行2-3項收購,為公司帶來進一步盈利空間。(DS)