麥格理微升歐舒丹(00973)目標價0.3%至38.2元 下半財年勝預期
<匯港通訊> 麥格理發表研究報告,上調歐舒丹(L'OCCITANE)(00973)目標價0.3%,由38.1港元上升至38.2港元,重申「跑贏大市」的投資評級。
麥格理指出,歐舒丹於2022財年下半年純利勝預期,按年升30.6%。2023財年收入指引按年升中等雙位數字;經營溢利率15%-16%,並已反映較弱的環球宏觀經濟,及撇除疫情下一次性補貼因素。
該行亦稱,公司2023財年預測市盈率17倍,較歷史平均水平23倍為低,認為估值吸引。
此外,因持續的品牌及渠道組合改善,預期經營溢利率維持穩定。核心品牌方面,則預期新興品牌,如 ELEMIS 及 Grown Alchemist,改善類別組合及各自擴大客群。
該行分別上調公司2023、24財年盈利預測3.6%、5.5%,以反映上年度下半財年表現勝預期。因2023、24財年折合預測市盈率,由24倍降至23倍,該行輕微上調公司目標價。(RH)