香港股市 已收市

黃金投資教室:黃金期貨投資入門 (2)

特約資訊

上一篇介紹了一些期貨投資的基本知識及黃金期貨交易的投資優點,本篇會簡介本地市場具有期貨功能的投資產品。

黃金期貨具槓桿投資功能
香港交易所全資附屬公司香港期貨交易所有限公司及香港金銀業貿易場均有提供黃金期貨產品。香港期貨交易所有限公司的黃金期貨合約,黃金成色不少於「995」,每張合約交易單位為100盎司黃金,並以美元交易及結算,合約月份為即月起連續三個月,最後交易日為合約月份第三個最後的香港營業日。

按近期金價計算,一張香港期貨交易所有限公司的黃金期貨合約涉及金額逾13萬美元,為減輕投資者的成本,此期貨產品提供保證金交易方式,客戶付出$8,380美元基金按金便可以開立倉盤,利用槓桿方式參與黃金期貨投資。

香港金銀業貿易場則為投資者提供更多黃金期貨選擇,包括「倫敦金100盎司合約」、「倫敦金10盎司合約」、「人民幣公斤條合約」、「港元999.9黃金合約」,以切合不同投資者的預算及投資需要。

一般投資者參與黃金期貨交易最大的挑戰是入場費較高,每張合約涉及一萬多至十多萬美元,一旦錯估金價走勢,往往可於短時間內損失大半保證金。因此有意參與期貨交易的散戶,第一步是清楚評估個人風險承受能力,並向相熟金融機構查詢入場費,期貨產品的交投量及保證金交易規限,再決定選擇哪一種適合自己的黃金期貨產品。

黃金窩輪  入場門檻低
窩輪是頗受本地散戶歡迎的投資產品,加上近年黃金市場交投日趨活躍,吸引金融機構推出黃金窩輪,讓散戶以更低門檻捕捉金價走勢,達到本小利大的投資效果。

一如散戶熟悉的恆指窩輪或股份窩輪,黃金窩輪可透過香港交易所平台買賣,散戶只要持有股票戶口,便可以在交易時段自由買賣黃金窩輪,並可以在提供免費即時報價服務的網站,了解黃金窩輪的最新價格。

除了買賣方便及可以隨時了解價格變動,黃金窩輪另一優勢是投資門檻低,散戶只要付出數千元便可以購入黃金窩輪,透過窩輪倍數計的槓桿比率,利用有限資本亦可以賺取可觀回報。例如某隻黃金窩輪的槓桿比率為六倍,投資者買入認購證後金價上升1%,便可以享有6%的回報。

散戶不論看好或看淡金價,均可以透過黃金窩輪作出相應投資部署,看好金價時可購入認購證,而看淡金價時則可選擇投資認沽證。不過要留意,一旦看錯市,投資者有可能損失所有本金,因此從風險管理角度考慮,散戶應在投資組合中撥出部分資金投資黃金窩輪,即使看錯市,相關投資損失亦不會對個人儲蓄構成重大影響。


(資料由永豐金融集團提供)