1.2亿美元保证薪酬、一年有薪假 对冲基金抢交易员彷彿英超抢球员

【彭博】-- 投资组合经理David Lipner宣称将离开亿万富豪Izzy Englander的Millennium Management并加入竞争对手时，这家对冲基金提出罕见的条件：如果Lipner留下，将提供一年的带薪休假和其他奖励。

他最后留下来了。Millennium这家价值580亿美元的行业巨头以无情裁掉表现不佳的员工而闻名，但提出如此慷慨的条件，一般认为完全值回票价。毕竟，Lipner为该公司赚钱已有十多年，比大多数对冲基金运营的时间还久。

全球大型对冲基金为了聘用和留住交易员，不惜动用一些所费不赀的工具，其中包括上述诱人的条件。由此可见这个行业的一将难求，且在动荡市场中仍有稳定回报的需求大增，一些公司愿意使出浑身解数，吸引最优秀的人才——客户也愿意为此买单。

一位高管表示，业内这场抢夺人才的大战与英超或NBA为了好球员竞相出高价没有什么不同。一位猎头称，纽约一家大型基金去年以超过1.2亿美元的保证薪酬吸引一位高级投资组合经理；他经手的几笔合约都超过5000万美元。另一位表示，1000万至1500万美元的合同对交易员来说越来越稀松平常。

长期以来，对冲基金不乏给出一些令人瞠目结舌的高薪，但最近一些趋势叠加一起，似乎将其推向新的高度。

绩效及投资者因而排队想加入，成为这些公司相对于其客户的优势，一般收取比传统2%管理费高很多倍的费用，然后再将其用于征才和留才。

总部位于伦敦的Eisler Capital首席运营官Chris Milner说，在流动性很强的世界里，发展平台业务面临的更大挑战是投资人才而不是吸引资本。

知情人士说，Lipner并不是Millennium提供带薪休假的唯一一人。他们说，这家总部位于纽约的公司最近也对一些人提出类似的交易条件；由于讨论内部事务，知情人士要求不具名。但还是有一位选择离职，说明这样的条件未必一定奏效。Lipner没有回应置评请求。Millennium的代表拒绝置评。

从Millennium、Citadel、Point72 Asset Management到BlueCrest Capital Management和Balyasny Asset Management，提供数百万美元的签约奖金和在初始阶段给予交易员更高的交易利润提成，变成这些投资公司的常态。

尽管客户大致上看不到薪酬和保证奖金的详细信息，但会为所谓的“转嫁”(pass through)费买单。这笔费用允许对冲基金向客户收取从酬薪、研究到娱乐等任何费用。

根据彭博看到的客户报价文件，客户还可能承担的费用琳瑯满目，包括Point72交易员的健身计划、Balyasny的搬迁费用、Verition Fund Management的投资和诉讼相关费用，以及针对Millennium老板Englander的关键人士寿险保费。

Point72发言人表示，虽然健身计划的费用包含在报价文件中，但目前未转嫁给客户。她拒绝进一步置评。

Kairos Partners高级资金经理Mario Unali说，这不是丑闻，他在理智上不反对收取更高费用，但多经理对冲基金设定的标准太高。他说，对冲基金的薪酬计划似乎上不封顶。

对冲基金曾经采用的传统2+20收费模式意味着，如果总回报率是20%，基金公司大约拿走三分之一的收益，其余才是客户的。Blue Lotus Management首席投资官Sebastien Sirois概算后指出，多经理平台的费用已经升至非常高的水平，投资者平均只能拿回交易利润的45%左右，基金公司反而拿了大头。

到目前为止，即使对冲基金的费用变高了，但大型公司的净绩效仍能吸引投资者。

这些公司招募新人最明显的目标就是其他对手。一连串挖角也带来了冲突、诉讼和惩罚措施，就是试图避免员工见异思迁。

因此，一些多策略对冲基金设法说服有前途的交易员关闭自己的基金，即使他们做得很好。Eisler就让经营Heron Bay Capital的Sean Gambino决定关张。Schonfeld Strategic Advisors劝退著名交易员Ben Melkman自创一家对冲基金的计划，转而为其宏观业务制定战略。据一位知情人士透露，Balyasny去年新招募的投资团队中，超过四分之一来自单一经理的公司。Balyasny的代表拒绝置评。

当对冲基金不从竞争对手挖角时，就想方设法绑住自己的交易员。

手段之一是多年期竞业禁止协议，这种做法在全球范围内受到越来越多的审查，美国联邦贸易委员会在1月份提议禁止，英国计划让这种条款只能设限三个月。

然而，使用竞业条款非常普遍，甚至一些曾经迴避它的公司也在改弦易辙。

五年前，当ExodusPoint Capital Management作为有史以来最大的对冲基金初创公司首次亮相时，通常会让交易员签署一份标准聘雇合同，离职必须提前三个月通知。他们甚至可以带走自己的商业秘密。

但最近，127亿美元的ExodusPoint一直在诉诸竞业禁止条款可延至一年或更长。该公司才增聘一些高管，包括前Balyasny伦敦宏观交易联席主管Pete McConnon和Nektar Asset Management前首席投资官Patrik Olsson。

原文标题Hedge Funds at War for Top Traders Dangle $120 Million Payouts

--联合报道 Katherine Burton.

(增加第9段后内容)

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