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2019年十大最佳能源股

Motley Fool Staff

2019年,能源類股的回報率再次令人失望。據SPDR能源類股ETF(一隻持有28隻大型能源股的交易所買賣基金)計算,標普500指數能源類股的平均總回報率只有約11%,遠遠跑輸油價及標普500指數去年逾30%的升幅。

不過,仍然有若干大型能源股取得高於平均水平的總回報率。以下是2019年標普500指數中表現最好的十隻能源股。

Williams Companies:總回報率為14%

去年,天然氣管道龍頭Williams Companies(NYSE:WMB)的股價升幅只有約8%,但由於其股息率有6%以上,其總回報率達到14%左右。除了豐厚派息外,受到擴充項目的推動,Williams Companies的現金流取得雙位數增長,這也是公司去年的總回報率能夠高於平均水平的因素之一。Williams Companies預計明年的增長速度不會那麼快,現金流和股息的按年增長率為5%至7%,這可望推動公司繼續於未來幾年實現雙位數的年總回報率。

德文能源(Devon Energy):總回報率為16%

去年是上游油氣生產商德文能源(NYSE:DVN)大變革的一年。該公司將剩餘的加拿大業務及美國的天然氣業務出售,完全轉型成為一間專注於美國的低成本石油增長公司。德文能源使用出售業務所得的款項償還債務和回購股份,在過去幾年,該公司回購了近30%的流通股。與此同時,德文能源將其油價盈虧平衡點降至每桶50美元以下,使得公司可以在未來幾年產生可觀的自由現金流,即使油價沒有太大起色,其股價也有很大的上升空間。

斯倫貝謝(Schlumberger):總回報率為17%

儘管市場環境存在一些挑戰,但油田服務龍頭斯倫貝謝(NYSE:SLB)去年還是取得了不錯的總回報率。在石油和天然氣價格大幅波動之後,鑽井企業紛紛削減預算,陸上油田服務市場因而一直受壓。不過,斯倫貝謝在海外和國際市場擁有大量業務。在經歷長時間的低迷後,這些市場終於開始反彈,並幫助提振斯倫貝謝2019年的業績。

Baker Hughes:總回報率為22%

同為油田服務龍頭的Baker Hughes(NYSE:BKR)去年亦因為多元化發展而獲得不錯的成績。該公司的專長之一是液化天然氣項目,去年有若干新液化天然氣項目獲批,帶動該市場氣氛一直熾熱。此外,工業巨擘通用電氣(NYSE:GE)不斷拋售Baker Hughes的股份,Baker Hughes因此得以與陷入困境的GE撇清關係,卸下一直以來壓低其股價的重擔。

Valero Energy:總回報率為30%

由於煉油市場情況好轉,Valero Energy(NYSE:VLO)於2019年取得優厚的回報率。1月1日生效的國際船用燃料新標準也是其中一個催化因素,新準則將帶動對毛利較高的低硫燃料的需求,並推高油價。Valero一直努力為這個變化做準備,到2020年煉油市場變得更穩健時,公司將能夠從中獲利。

Phillips 66:總回報率為33% 

Phillips 66(NYSE:PSX) 同樣受惠於煉油市場情況的好轉。公司於去年第三季取得可觀的燃油毛利,因此得以產生優於預期的盈利。由於輸油管容量增加,中游業務為Phillips 66的業績帶來更大提振。鑑於公司將受惠於船用燃料新規,以及二疊紀盆地大型油管項目的啟動,其增長走勢應該會在2020年持續。

Noble Energy:總回報率為34%

油氣生產商Noble Energy(NYSE:NBL)在過去一年的轉型中取得亮眼的成績,其第三季的產量達到預期上限,成本則持續下降。除此之外,公司還重組了美國的中游業務,將剩餘的物流資產賣給其業主有限合夥(master limited partnership)公司Noble Midstream。不過,最引人注目的是,Noble Energy位於以色列近海利維坦的大型天然氣田於去年底開始投產。這個價值36億美元的項目完成後,可望於未來幾年顯著增加Noble Energy的現金流,公司股價還有更大的上升空間。

Kinder Morgan:總回報率為44%

油氣管道龍頭Kinder Morgan(NYSE:KMI)終於在2019年迎來期待已久的反彈,這主要是由於公司採取了更多措施來改善財務狀況,包括完成撒出加拿大市場。因此,踏入2020年,Kinder Morgan在財務上擁有很大的靈活性,能夠透過派息和回購計劃回饋更多現金,以及投資新的擴展項目,繼續為股東創造價值。

ONEOK:總回報率為48% 

管道公司ONEOK(NYSE:OKE)的擴展計劃使其能夠於2020年繼續派發股息。該公司已完成幾個重大項目的收尾工作,同時還在另外幾個項目上取得進展。因此,ONEOK有望在明年初之前完成5個發展項目,加快2020年的盈利增長速度。公司要實現在2022年前每年上調股息率9%至11%的目標,應該不成問題。

Hess:總回報率為66%

油氣生產商Hess(NYSE:HES)同樣在過去一年的轉型中取得不錯的成績。該公司從傳統地區輸出高端油氣,這使得其季度業績能夠優於預期。但最矚目的是,公司去年和合作夥伴完成了圭亞那海岸Liza項目的第一階段建設。該油田將於未來幾年推動大規模產和現金流增長,讓Hess可繼續創造豐厚的回報。

未來回報可冀

由於投資者看好行業前景,大多數一線能源股都於2019年取得大幅上漲。它們之中有不少完成了重大項目或業務轉型,這些發展將於2020年帶來大量現金流,支持它們透過更高派息和股份回購計劃來回饋股東。正因如此,這些股票在踏入2020年時具有很強的動能,這將推動它們在未來一年繼續產生強勁的總回報率。

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本文所提供的信息僅供一般參考之用,並不構成任何個人化的投資勸誘或建議。作者沒持有以上提及的股票。

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