2020年須知!內地推新貸款機制 3月起或「變相減息」
【on.cc東網專訊】外國傳媒報道,中國人民銀行(即中國央行)下令要求金融機構從2020年開始,對所有浮動利率貸款採取新的貸款定價機制,這標誌着先前以貸款基準利率為定價標準的時代終結,正朝着加大金融體系自由度邁出新一步。
【LPR利率較低 3月起或「變相減息」】
中國央行周六(28日)表示,從2020年1月1日起,金融機構應停止使用舊的貸款基準利率作為貸款定價參考,並從明年3月1日起,逐步將存量貸款定價基準轉換為貸款市場報價利率(LPR),或轉換為固定利率。全部轉換應於2020年8月底前基本完成。舊的一年期貸款利率曾為整體經濟的貸款價格提供了參考。
雖然央行未直接減息,但預計仍可降低部分以人民幣計價貸款的借貸成本,促使經濟增長。截至今年11月,金融機構持有以人民幣計價貸款約152萬億元人民幣。12月一年期LPR報4.15厘,低於4.35厘的舊基準利率。
中信建投認為,央行12月28日宣布自2020年3月1日起,存量浮動利率貸款的定價基準開始轉換為LPR。LPR由市場報價而成,故央行在利率市場化,特別是中長期利率市場化方面又邁出重要一步。考慮到央行未來會繼續降低中期借貸便利(MLF、其中一種央行向內銀放貸的工具)等利率,並引導LPR報價向下,故社會融資成本仍會處於下降通道,對企業利潤的恢復、增強企業投資信心,以及穩定經濟增長發揮重要的支撐作用。
中國銀行國際金融研究所表示,這種過渡符合進一步降低實體經濟融資成本的內在需要,當然,降低實體經濟融資成本仍任重道遠。利率轉換將給商業銀行帶來更多挑戰,因為息差將受壓,且銀行將需要提高其定價能力。
【何謂LPR?】
LPR是基於18家報價行每月為其最優質客戶提供一年期貸款的利率計算而來,今年已用於新增貸款的定價。
人民銀行表示,目前接近90%的新發放貸款已參考LPR定價。不過,存量浮動利率貸款仍基於貸款基準利率定價,不能及時反映市場利率變化,不利於保護借貸雙方的權益。
因此,將LPR定價範圍擴展到全部貸款,可能有助於增強貨幣政策有效性,並可解決長期困擾央行的一個問題,就是向銀行提供便宜資金後,卻未能幫助企業獲得更便宜的貸款。當全部貸款均基於LPR定價後,央行提供資金或降低MLF利率,理論上可推低LPR,繼而降低所有企業的貸款成本。
【3大原則 樓按不會變相減息】
央行存量浮動利率貸款定價基準轉換為LPR的原則包括:
1、借款人只有1次選擇權,轉換之後不能再次轉換。已處於最後一個重定價周期的存量浮動利率貸款可不轉換。
2、轉換工作自2020年3月1日開始,原則上應於2020年8月31日前完成。
3、轉換後的貸款利率水平由雙方協商確定,其中,為貫徹落實房地產市場調控要求,存量商業性個人住房貸款在轉換時的利率應保持不變。
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