2021年4大揀股條件及精選股推介

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2020年大家走過一年不容易的道路。港股也是在環球一片漲聲中像Joey一樣低調地從年初至今下跌約7% (直至執筆之時)。對比道指上升約5%、納斯達克上升約40%及滬深300上升20%,港股又再一次伊人獨憔悴。

港股2021年有望受捧

筆者思考明年策略。第一條問題,港股主場明年會否有好戲上演?看完表現,再看估值,恒指及國指明年預期市盈率14倍,對比A股市場的15倍至26倍,美國主要指數24倍至40倍,都只能說是慘絕發達國家。

中國最新經濟數字走強,有機會成為2020年全球唯一有正增長國家。2021年機構預測實際GDP增速更有8.2%。全球只有A股及港股能夠享受此項增速。港股對A股及海外市場的折讓及海外資金參與度理應有更好估值。

2021年4大選股條件

板塊上的選擇,因循先前提及汽車東風集團 (SEHK:489)及個股港交所(SEHK:388)。筆者進一步定下了幾個2021選股條件:

  • 中國領導全球經濟復甦: 受惠經濟復甦公司;

  • 行業規模較大: 疫情衝擊較少,復原能力更快;

  • 疫情後有結構性改變: 受惠疫情改變生活習慣;

  • 中國本地消費絕對符合上術條件。當中有結構性轉變除了一眾電商、手遊、外賣公司外,別忘記,都是通過手機運作。

5G出台更加強虛擬世界與現實世界連接。舉個例子,香港電訊 (SEHK:6823 )公布,將會為 5G客戶帶來全港首個自選多角度,以及360度超高清視覺的直播節目《全民造星III》決賽5G特別版。同時亦會利用12個高清鏡頭,拍攝最後十強合體演出和特別嘉賓MIRROR的表演環節,粉絲們可針對自己喜愛的偶像,隨時轉換鏡頭視角,追蹤及捕捉每個動作細節。

5G普及將刺激鏡頭需求

當5G加快傳輸速度時,應用場景日漸普及,5G升級將是2021一個重要題材。加上處理器價格下跌,令手機價格更親民。除此,大家相信亦接收不少電訊公司電話銷售, 鼓勵你更新到5G計劃,不斷推出更平價的月費。

手機相關股中,筆者一直看好舜宇光學 (SEHK:2382)。由當年股價1港元左右時已拜訪公司,直到近年每次會議都迫爆會場,筆者都一直關注。簡單而言,這是值得長線擁有的公司。由小小的工廠,搭上了中國智能手機興起的大潮,再演變成全球領先手機攝像頭領先供應商。

公司11月出貨量稍差於預期,受Andriod供應鏈問題影響客戶需求。這更帶出了舜宇將於2021及2022年加入蘋果iPad及iPhone供應鏈的重要性。除加入蘋果陣營外,舜宇於Andriod陣營亦慢慢加大市佔率,受惠從競爭對手獲取更多份額。

舜宇光學上望200元

市場預期公司明年每股盈利 (EPS)增長約30%,而現價反映市場綜合預測估值約26倍。大部份券商都給予與現價較貼近的目標價。原因簡單,因為現時估值處於歷史中位區間。但亦有進取券商給出200元以上目標價,大約反映35倍來年預測市盈率。

雖然舜宇估值已是合理水平,但來年港股向好下,投資者只會繼續追逐少數有質素的股票。舜宇故事很簡單,繼續做好自己的事,乘著5G換機的大潮,搶佔更多的市佔率。沒有看不清的業務,只有每個月透明的出貨量。加上與蘋果消息陸續落實,估值慢慢向上,出現這「穩定」帶來的溢價,絕對合理。建議讀者們候機買入,迎接舜宇升至200元大關。

筆者為證監會持牌人士。本人及本人客戶可能持有上述股票。

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本文所提供的信息僅供一般參考之用,並不構成任何個人化的投資勸誘或建議。作者沒持有以上提及的股票。 HK MoneyClub (www.hkmoneyclub.com)